机构论市：周期板块再度拉升 市场变盘信号将出现(2)

　　和信投顾：碳中和大跳水 题材寻求另类突破

　　两市小幅低开，情绪再度分化，题材股整体低迷，但资金也并没有放弃，反而寻求另类的突破，抱团股昨天大跌之后今天反扑，小范围题材的上涨叠加抱团股的提振共同带动指数的低开高走，盘面上周期性的钢铁，煤炭，有色，相对较好，同时医美概念也异常强势，碳中和相关分支包括次新股盘中一直比较低迷，尾盘更是上演了一波大跳水。技术上目前指数一直小范围波动，下有支撑，上有压力，量能虽然有所释放但并不明显，在没有较大量能跨越的背景下，指数想暴力突破几乎没有可能，不过也不顶用担心大跌。

　　碳中和今天大降温，包括一些次新的强势股，很多人都说昨天是毕业照，但其实并不是，今天跌的主要是涨的猛的，其实业绩才是支撑题材上涨的主要动能，虽然这波调整比较极端，但很明显这种级别的调整和当初碳中和分歧的时候差别不大，也就是说看似极端的走势，其实后面修复的可能较大，今天底板对于很多标的来讲是分批低吸的机会。

　　抱团股的反弹没有超预期，这个阵营早就过了大跌的时间了，这个时候即便再有利空，基金经理该调仓的已经调过了，反而会顺势低吸，所以根本跌不下去，以后这种无风险套利的机会大家可以把握一下，大跌当天低吸一把，第二天高抛。

　　医美和周期算是资金的另类突破，碳中和和次新搞的太猛了，分歧了，抱团票本来就没人搞，再跌游资也不会上，周期的话关注度很高，而且多品类涨价，最近存在感很低，这个时候接力爆发一波毫无违和感，同时医美什么时候涨都没毛病。

　　和信观点：今天题材分歧，可能很多人会不适应，但这是好事，题材能够分阵营轮动，证明题材已经本质上超越了抱团，成为主导市场风向的关键，现在医美，周期一个阵营，碳中和，次新一个阵营，双阵营之下，把握节奏性的机会就好。

　　百瑞赢：尾盘炸板家数快速增多 市场存在方向选择分歧

　　周四，三大指数集体小幅上涨。上证指数低开震荡，午后震荡回升，尾盘小幅下挫，收盘微微红盘。板块大面积普跌，电力、环保、燃气水务、港口航运等跌幅居前，仅钢铁、有色、生物制品等红盘。

　　截止收盘，上证指数报收3482.55点，上涨2.92点，涨幅0.08%。成交额3480亿。深证成指报收13989.94点，上涨10.63点，涨幅0.08%，成交额4193亿。创业板指报2826.99点，上涨19.79点，涨幅0.7%，成交额1394亿。沪深两市，个股上涨1272只，下跌2952只，涨停57只，跌停25只。沪股通净流入-2.57亿元，深股通净流入7.75亿元，北向资金共计流入5.18亿元。

　　后市展望：

　　早间市场受腾讯减持的利空消息影响集体低开，但很快消化完这波情绪之后，指数在权重的带动下快速拉升，但是反弹又受阻于上方3500平台附近的压力，所以全天以高位横盘震荡为主，临近尾盘时，个股炸板家数快速增多，股指小幅回落，最终沪指、深成指收涨0.08%，创业板指收涨0.7%。

　　盘面上，热点题材后排股全线退潮，跟风高标股熄火，如碳中和、航运等领跌，临近尾盘，泰坦股份、安阳钢铁等一大批个股炸板，溢出资金流入医疗、食品饮料、白酒等抱团股；医美概念午后大涨，钢铁、有色、辅助生殖等板块轮动拉升。

　　技术面上，大盘尾盘冲高回落，说明短线上方的3500整数关口压力依然有效，而且近期指数在该平台之下连续震荡盘整，说明现在资金上攻力量不足，但是又不愿意彻底回踩洗盘，因此接下来就要看多空双头的角力情况和市场的方向选择了。从产品指标上看，大分时指标没有特殊变化，沪指15分钟抄底逃顶出现了逃顶信号，不过这也是近期震荡行情的一个正常表现，暂时不必过于紧张。

　　策略上，虽然今天市场表现为阳线收涨，但是盘面却显示出了一定的不稳定性，首先，上午涨停潮的钢铁股，下午几乎都炸板；其次，中午冲高的有色、稀土，都是回落收场；最后，主流热点碳中和、电力明显回落，次新股分化。这种盘面的不稳定表现说明现在指数成功突破3500的概率并不是很大，市场存在着一定的上攻不破受阻回落的风险，再加上板块持续的快速轮转，操作难度还是比较高的，大家注意继续保持低位关注，高位减仓的操作节奏。而且近期市场中消息较多，利好驱动的热点也不少，但是经常出现一日游的走势，所以对于已经涨起来的个股切勿盲目追进。