通讯板块开始活跃 深入挖掘龙头标的

　　进入9月中旬，权重有所回落，也导致沪指出现调整。龙头板块保险股的走势是大盘股小升，小盘保险股回落。而贵州茅台继续一枝独秀，再度逼近前期最高。应该说，虽然指数回软，但大机构还是着力维护大盘的稳定。最活跃的资源股如煤炭板块，就有明显的整体回落行情。跌幅最大的有6%，基本上跌幅在1%左右。资源股回落表明跟着大机构走的资金，在一定获利的情况下考虑了结。这也是其他板块开始活跃的根本原因。继电池股走强后，科技股也开始了另一波的行情。我们看到，板块指数上，升幅在2%以上的，属于科技板块的指数有5G概念(升幅7.8%)、芯片(升幅6.88%)、宽带提速(升幅6.26%)、通信设备(升幅5.84%)、半导体(升幅5.4%)、元器件(升幅2.91%)、电信运营(升幅2.89%)、超导概念(升幅2.87%)、OLED概念(升幅2.45%)。上周数据显示科技板块强于其他板块。

　　一、中通国脉5G梦想未止

　　既然我们看数据分析个股，也应该从个股异动去看科技股走强的原因。上周升幅最大的科技股是5G 概念的中通国脉，全周有43.8%的升幅。该股上年每股利润有0.63元。但今年一季每股亏损0.004元，第二季度有0.08元，业绩明显下滑。连续反弹的题材是重组被否。中通国脉在停牌近三个月后公布重组预案，拟作价约4.14亿元收购上海共创100%股权，并以33.33元/股的价格发行股份募集配套资金不超过2.2亿元。上海共创主营为中国电信等提供IDC运营维护和增值服务，中通国脉借此将完善公司的通信技术服务业务架构。但中通国脉并购重组申请被否，理由是标的公司未来年度预测毛利率的合理性披露不充分，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。市场理解是，披露不充分可以充分，这个重组还是有希望的。通讯领域较大的题材除了联通混改，就是涉及未来5G概念的题材。这个板块在上周出现联动，升幅在10%的同类股有13个。我们相信，5G概念从现在开始，将成为通讯领域反复炒作的题材。

　　二、信息产业政策背景强大

　　我们同时也发现，通讯概念包括5G、芯片、宽带提速、通信设备、电信营运等板块股，大多数是业绩一般般的个股。例如升幅有21.86%的武汉凡谷，今年中报每股亏损0.41元，凭什么可以有这么大的升幅？原因可能是，该股已经长期大幅下跌，如果5G进入市场，公司就有新的利润增长点，这是反弹的重要原因。当然，仅仅是一种预期。另外一个升幅高达34.1%的士兰微，上年每股业绩只有0.08元。今年上半年每股只有0.07元，属芯片概念。业绩一般般但升幅较大的个股还有吉大通信、通富微电等。我们从下面这条信息就可以理解为何这几个板块，业绩不好的，也有较大的升幅。国务院日前印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。《意见》明确了信息消费的发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上。《意见》特别提出“加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验和产业推进，力争2020年启动商用”。分析认为，根据以往经验，三大运营商前两阶段的网络建设投资将不低于4G网络建设，其总额将超过3000亿元。规划已经提出，就看蛋糕怎么做了。

　　三、通讯绩优标的众多

　　其实，通讯领域不乏业绩好的个股。例如龙头性个股中兴通信，上年每股亏损0.57元，但今年中期每股有0.55元。这是通信领域复苏的迹象。中小板中通讯概念股业绩好的个股有美格智能、通宇通讯、光迅科技等。创业板业绩好的有通信技术、欣天科技等。主板的业绩好的有中天科技、中兴通信、紫光国芯、兆易创新等。中国联通作为三大营运公司，长期来业绩非常一般。但如果混改成功，注入新生力量，市场也有良好的期待。未来5G起航，除了一般的有创新能力的公司，能够在这方面得益大的就是中兴通信。作为主设备厂商，中兴通信在3G、4G时代就有主导性的发展。相较于4G架构，5G新架构将使得光纤光缆(3-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆发式增长，中兴通信作为重要的设备商，受益也是巨大的。经历大亏损后，中兴通信已经走出低迷，股价也从12.82元的近年最低，慢牛上升，到目前已经是26.7元的高位。随着5G概念的到来，市场炒作5G板块也更加频繁，龙头股还是值得我们关注。

　　四、盘小标的优势明显

　　未来通讯概念的炒作思路是，业绩一般的个股，通过介入有5G业务的公司，实现通讯领域的突破，类似中通国脉行情的个股，还会继续到来。由于发展规划是一个时段，所有个股业绩也只是一个预测。在这样的情况下，资金更喜欢炒作盘子较小的个股。因为这样的股可以快进快出，容易变现。所以，我们应该在中小板和创业板上寻找有机会的个股。目前走势转强的，我们都可以关注。技术走势还可以的：国脉科技、北纬科技、光迅科技、科讯技术、美格智能、欣天科技、紫光国芯、木林森等。

　　当然，5G炒作也是一个过程，我们可以参照4G时期的炒作。一旦技术成熟推广，4G反而没有了什么行情。5G到底技术如何，还是一个题材。既然是题材，进去的就懂得要出来。