资金持续回流 沪指放量再涨逾百点

　　仅仅隔了一个国庆长假，A股的市场情绪就完全变样，节后A股连涨三天，一扫节前的低迷气氛。其中，昨日大盘高开高走，涨幅逾3%，再现百点长阳。大盘的连续上涨，有多重因素，其中近期利好消息扎堆为重要因素。

　　利好消息助百点长阳

　　在海外股市大涨的影响下，上周四，沪指就大涨近3%，上周五继续涨逾1%。昨日，A股继续大涨，沪指全日涨幅达3.28%，上涨104.51点；创业板指更是大涨4.52%。昨日沪深两市成交均出现放量，合计成交金额超过9000亿元。其中，沪市成交4355亿元，环比增近七成；深市成交4897亿元，环比增逾四成。

　　盘面上看，昨日各板块全线上涨，仓储物流板块涨幅最大，超过8%；另外，3D打印、黄金概念、电子支付、空气治理、智能家居等题材股也均大涨；银行、保险等金融股涨幅较少，但也超过2%。个股方面，昨日两市近190只非ST股涨停，仅数十只个股下跌，其中11只个股因复牌补跌而出现跌停。

　　消息面上，近期利好消息一直在累积。最近影响较大的消息有，央行近日发布公告称，信贷资产质押再贷款试点扩容至11省市。此消息公布后，一时间市场关于“7万亿”和“中国式量化宽松”的猜测众说纷纭。申万宏源认为，此次再贷款虽与欧美的QE有本质区别，但市场总体仍处于宽松的周期中，利率的下行通道仍未结束。

　　近期市场资金面上的另一利好是降杠杆进入尾声。有分析认为，随着9月30日清理场外配资大限的过去，此前资金流出的过程有望逐步结束，而市场存量资金的空仓部分有望陆续进入市场，为中短期市场上行带来动力。

　　此外，近期还有不少利好消息，9月中国制造业采购经理指数略有回升、近六成公司三季报预喜、十八届五中全会将召开、节后私募加仓明显等，这些利好消息的堆积，或多或少都对目前的市场形成一定的利好。

　　六行业最受资金青睐

　　最近三个交易日，A股连续大涨。行业方面，按申万一级行业分类，28个行业中，最近三天仅银行板块出现资金净流出，不过金额不大，净流出不足2亿元；其余板块均为净流入，其中计算机板块净流入金额最多，为63亿元；非银金融板块也净流入62亿元，公用事业、有色金属、化工、机械设备等行业净流入均超过40亿元；上述6大行业合计净流入接近300亿元。其他行业中，房地产、电子、交通运输、建筑装饰、商业贸易等行业的净流入金额也超过20亿元。

　　除了已有资金追逐的行业，目前未大涨的一些行业或许也值得关注。银河证券称，在清理完场外配资之后，预计A股的恐慌也将告一段落，四季度有望迎来反弹行情；从市场近期的走势来看，依然是蓝筹维稳，主题活跃的态势，多类题材股如大众门、季报预增、“十三五”规划、新能源汽车等主题标的成交量逐步放大，市场热点仍然集中在成长股和优质中小市值标的上，重点关注的是弹性和业绩两个方面，建议积极布局主题投资的机会。最为看好的主题是新能源汽车产业链相关的主题，包括整车、充电桩、锂电池上下游等。

　　另外，中金公司日前发布研报称，十八届五中全会将于10月中下旬召开，“十三五”规划将是本次全会讨论的重要议题。中金公司称，“十三五”规划涵盖面较广，几乎会涉及到经济的方方面面。根据当前市场情况及“十三五”规划精神可能的重点，建议重点关注四大行业及五大主题。四大行业是指，传媒及互联网、医药、军工、环保与新能源；五大主题包括，国企改革、人口政策调整、中国制造2025、军民融合、深化对外开放。这些行业主题可能有部分重叠，整体上反映了“十三五”规划期间中国经济结构调整、新老经济持续转换、改革持续深化的大背景。

　　融资盘节后回流

　　最新的两融数据显示，融资盘节后出现回流，两市融资余额连续回升。上周四、周五，沪深两市融资盘均出现净买入，分别为154.85亿元、13.51亿元；两市融资余额也从9月30日的9040.51亿元回升至9208.87亿元。

　　行业方面，融资客青睐机械设备、计算机、房地产、有色金属、医药生物等五行业，净买入金额均超过10亿元；具体而言，机械设备行业获融资净买入金额最多，为16.31亿元；计算机、房地产、有色金属、医药生物等行业的融资净买入金额均超过10亿元。而近日的市场反弹中，有色金属行业、医药生物行业中的青蒿素概念股分别受大宗商品巨头嘉能可减产、中国女药学家屠呦呦等三人获得今年诺贝尔生理学或医学奖消息影响而大涨。其他行业中，电子、传媒、电气设备、商业贸易、汽车、非银金融、公用事业、化工等行业的融资净买入金额也均超过7亿元。

　　个股方面，沪深两市近900只两融标的中，上周有超过六成个股获融资净买入。其中，沈阳机床、万马股份、万向钱潮、昆药集团、东方财富、际华集团等6只个股的融资净买入金额较多，均超过3亿元，这几只个股多为近期的市场热点。例如，沈阳机床获融资净买入金额最大，为5.23亿元，该股上周四、周五均涨停。

　　短期走势存压力

　　虽然A股市场昨日出现井喷，但从近几个月的情况来看，A股出现百点长阳，后市并不是很乐观。统计显示，自6月15日以来，沪指共出现过11次单日涨幅过百点的情况，其中只有4次百点长阳后的下一个交易日继续上涨，有7次是百点长阳后下跌。

　　从后5个交易日的总体情况来看，上涨出现5次，下跌出现6次。所以，如果从近期百点长阳后的数据来看，后市下跌的可能性略大。