今日六大牛股 业绩释放正当时(6)

　　惠博普:新签订单增速向好,后续业绩确定性强

　　公司公布了2011年年报:全年营业收入4.04亿元、同比增36.29%,归属于母公司所有者净利润9189.10万元、同比增37.41%,EPS0.45元;拟每10股分配红利1.5元(含税)、每10股转增5股;2012年公司将力争保持30%以上的发展势头,收入、利润及新签订单形成良性的发展趋势。

　　投资要点:公司新签订单增速在2011年下半年回升到24.41%,期末在手订单增速达到46.47%,超过3.7亿元的期末在手订单为2012年的经营业绩打下了坚实的基础。依托三大石油公司海外产能建设,公司在国际市场推广油气处理系统装备和油气田开采系统装备,海外业务快速增长。从国内业务发展来看,公司依托在气体处理领域和环保领域的丰富经验,在站稳油气处理以及油气开采领域同时,重点关注油田环保系统装备及自动化工程等服务,并伺机进入非常规天然气领域。假设公司后续新签订单增速维持在25%左右,我们预计公司2012、2013和2014年EPS分别为0.61、0.79和1.01元,按2012年28倍PE水平给予6个月目标价17.08元,公司上个交易日收盘价14.01元,买入评级。

　　风险提示。

　　(1)经济复苏进程缓慢或影响国内外油气勘探开采投资力度和进度;

　　(2)行业竞争或加剧。