3月遭遇“倒春寒” 28亿资金逆市抢筹三板块

　　3月A股行情收官，震荡走低成为3月走势的一个主要特征，上证指数下跌6.82%，深证成指下跌6.41%，市场中的各大板块均有不同程度的回落。但在大势疲弱之下，机构资金却并不是一味减仓离场。统计发现，仍有454只个股被机构增仓，这些个股分属24类申万一级行业，其中食品饮料、金融服务和房地产等三类行业板块中机构增仓个股的占比最高。本文今日对上述三板块进行分析梳理，以飨读者。

　　食品饮料 信心指数回升促增长

　　据《证券日报》市场研究中心与大智慧统计，三月食品饮料(申万一级)板块下跌3.44%，跑赢上证指数3.38个百分点，成交1818.83亿元，板块中有19只个股呈现大单资金净流入，占板块58只个股总数的32.76%，位居首位，合计大单净流入60145.84万元。

　　具体来看，19大单资金净流入的个股分别为：维维股份(18125.68万元)、金种子酒(10157.98万元)、洋河股份(5401.72万元)、泸州老窖(4860.10万元)、伊力特(4054.41万元)、沱牌舍得(3921.16万元)、光明乳业(3469.24万元)、金枫酒业(2970.82万元)、双汇发展(1913.12万元)、古井贡酒(743.99万元)、易食股份(712.71万元)、金字火腿(704.29万元)、老白干酒(666.17万元)、加加食品(646.09万元)、ST中葡(482.68万元)、黑牛食品(469.26万元)、中炬高新(447.04万元)、洽洽食品(252.78万元)、涪陵榨菜(146.62万元)。

　　一季度行业最引人注目的事件是成都春季全国糖酒商品交易会，会上内业人士均对白酒行业2012年的增速表示信心，不少酒企在经历了春节旺季之后上调了全年的发展目标，但长期看随着各白酒企业发展目标的不断扩大以及业外资本的介入、地方政府的支持，企业间的竞争将愈加激烈。

　　2011年11月消费者信心指数回落到97，此后消费者信心指数迅速回升，2012年2月份消费者信心指数迅速回升到105，比2011年同期略高，处于近两年消费者信心指数的平均值附近。消费者信心指数的回升将促进消费的增长。

　　华泰证券认为，从业绩和估值两方面看，与制造业整体利润增速下滑相比，食品饮料一季度业绩靓丽，最靓丽的是白酒子行业，即使一线白酒的业绩增速也在40%以上，多数三线白酒的增速超过50%。同时，肉制品、休闲食品、酵母制造和啤酒行业，受益或将受益于成本回落。

　　从估值上看，行业处于历史低位，与国际龙头企业估值差距也显著缩小。鉴于此，维持对行业“增持”评级。

　　华泰联合证券综合考虑2012年销售策略、业绩增速以及目前的估值水平，相对更看好一线白酒，推荐顺序为泸州老窖、五粮液和贵州茅台。而在二线、三线以销售中档酒为主的白酒公司，推荐销售力、品牌力俱佳的古井贡酒、洋河股份。葡萄酒行业我们继续看好行业龙头张裕A。大众食品类公司，维持伊利股份、安琪酵母的推荐。

　　东方证券在二季度看好白酒板块，其中一线白酒的防御型特点更为显著，看好一线白酒在二季度的表现，推荐五粮液、贵州茅台、泸州老窖，另外，也看好具备良好基本面的优势二线白酒公司：推荐洋河股份、古井贡酒，建议重点关注山西汾酒。