最具潜力的10金股 下周一将爆发 荐股(3)

　　软控股份（002073）：毛利回升较快 橡机行业增长较好

　　考虑到所得税可能追溯调整的因素,我们将2011年eps 调整为0.64,在此基础上预计公司2012/2013年每股收益为0.85/1.12元。目前价格对应估值为17.28x/13.12x,估值较低,维持“强烈推荐”评级。（民生证券 尹沿技 卢婷）

　　中国联通（600050）：3G、宽带驱动营收增长 攻防兼备再续3G辉煌

　　我们维持对公司的“强烈推荐”评级,预计2012-2014年公司实现营业收入分别为2608.17亿元、3077.64亿元和3570.06亿元;归属母公司股东净利润分别为32.26亿元、61.64亿元和75.74亿元;实现每股收益分别为0.15元、0.29元和0.36元。合理估值为8.7元,对应2013年EPS 的预测市盈率为30倍。（民生证券 李锋）

　　鲁泰A（000726）：营收稳定增长 业绩符合预期

　　公司全年经营业绩实现稳定增长,依然保持较高的毛利率。公司2011年全年实现营业收入607865.94万元,比上年同期增长20.95%;实现营业利润103482.74万元,比上年同期增长13.99%;归属上市公司股东的净利润84852.81万元,比上年同期增长14.81%,稀释后每股收益0.85元,基本符合我们的预期。实现毛利润189320.93万元,同比增长15.80%。

　　第四季度公司产品在受棉花市场大幅波动和产品市场价格的滞后情况下,营业仍然保持稳定增长,但毛利率有所下降。实现营业收入161428.03元,比上年同期增长14.35%;毛利率为25.27%。

　　期间费用率提升,主要系管理费用的增长,净利润下降。

　　公司以2011年12月31日的股本总额100,895.48万股为基数,每10股分配现金2.8元人民币(含税)继续给予公司维持“推荐”评级。我们预计公司未来三年EPS分别为1.00、1.27及1.59元,对应目前股价PE分别为9.16、7.23及5.76倍,维持“推荐”评级。（长江证券 雷玉）

　　丽江旅游（002033）：完善产业结构,强化公司综合优势

　　2012年3月22日,丽江玉龙旅游股份有限公司发布2011年年度报告:公司实现营业总收入55,528.61万元,比2010年增长48.64%;实现归属于母公司股东的净利润11,701.84万元,同比增长158.81%;实现基本每股收益0.71元,同比增长144.83%。公司营业收入与净利润的大幅增长,其主要原因是报告期内玉龙雪山索道恢复运营及印象旅游演出接待游客人数大幅增加,同时公司旗下丽江和府皇冠假日酒店入住率和营业收入平稳增长。

　　技改后大幅提升玉龙雪山运载力,玉龙雪山索道接待游客量超预期,带动索道业绩整体提升。受设备改造后旅游需求的回升的影响,预计今年索道继续保持小幅增长态势。

　　受益于经营改善与接待人次增加,和府酒店经营业绩扭亏为盈。二期项目最早年底投入运营,新增规模将刺激业绩提升。该酒店已度过培育期,进入盈利快速增长期,成为公司未来的盈利增长点。

　　收购印象旅游,促使公司完善服务产业链,巩固区域竞争优势,将进一步提升公司长期盈利能力。预期丽江游客量保持目前增长趋势的前提下,印象旅游经营情况仍呈稳增态势。

　　公司旗下龙德公司投资生物产业领域,从事玛咖项目的运营,部分产品已投入市场。结合酒市场需求与医药市场未来前景,该项目或是潜在盈利增长点。

　　预计 2012~2014年EPS 分别为0.87、1.00和1.14,对应PE 分别为26、23和20。鉴于公司收购的印象丽江品牌响亮、资产优质,且能与公司索道、酒店等业务协同打造区域旅游产业链,进一步提高公司的盈利能力和经营效率,巩固公司丽江地区旅游龙头地位,我们给予“推荐”评级。（长江证券 陈志坚）