今日六大牛股 或进入加速上涨阶段

　　桂东电力：放量走强 强势反弹

　　桂东电力：公司成立时承接了母公司广西贺州投资集团有限公司(原“贺州市电业公司”)大部分的电源和全部经营性电网资产，形成了全国水利系统地电行业中厂网合一、网架覆盖面最宽最完整、唯一以110KV输电线路环网运行、拥有完整统一的发供电一体化体系，电网内发供电相互配套的地方电力企业。桂东电力上市以后，大力发展电源和电网建设，现有全资和控股水电总装机容量近30.4万千瓦(权益装机容量25.56万千瓦)，110KV变电站12座，110KV线路1200公里，35KV线路475.28公里，变电容量95.7万千伏安。供电营业范围包括桂东区域6县3市2矿，并与广东郁南县、罗定市以及临近的湖南省江永县、江华县、永州市等进行互为网间电量交换，形成较完整的区域电网。

　　公司中高压电极箔业务技术领先，规模居全国第二，电铝一体化的协同效应明显，极具市场竞争优势。特别是广西自治区和贺州市政府针对公司该业务而倾力打造的电子生态产业园项目将帮助公司完善电极箔产业链。消化扩张产能，从而给该业务发展带来新机遇。目前政府，公司都在积极的推动桂东电子的单独上市工作。这在未来将给公司股价上涨带来催化剂。

　　除电力和电极箔业务外，公司还利用电力业务稳定的现金流进行了一些机会导向性的扩张，成功涉足了证券，旅游，石油贸易等业务，实现了收入的多元化格局，取得了较好的社会效益和经济效益。

　　二级市场上，公司股价经过过去2个多月反复震荡筑底后，展开缓慢反弹，不过近几个交易日股价出现活跃迹象，尤其是周一逆势放量上涨，站在半年线，股价做出脱离谷底进入加速上涨阶段。预计后市股价将展开强势震荡攀升走势。建议投资者适度关注。

　　海信电器:1月产销数据表现优于行业,出口业务再添亮点,维持"买入"

　　投资要点:　　

　　考虑春节因素,1月彩电行业产销数据好于预期。产业在线公布1月彩电行业产销数据:受春节因素影响,全行业1月共实现产量869.6万台,较去年同期下滑16.4%,销量929.9万台,较去年同期下滑8.2%,其中内销488.9万台,同比下滑12.4%,出口441万台,同比下滑3%。而奥维咨询则显示1月电视终端销量422.1万台,同比下滑22.4%。考虑到1月工作日的减少(11年和12年1月的工作日分别为21天和17天)以及以旧换新政策退出的提前透支效应,我们认为这样的下滑幅度是略好于预期。　　

　　公司表现优于行业,出口业务再添亮点。产业在线数据显示,公司整体情况好于行业平均,1月产量90.2万台,同比下滑7%,销量92.1万台,同比增长1.8%,其中内销70万台,同比下滑14.1%,而出口为22.2万台,同比增长145.6%。由于产业在线采集的是海关数据,增幅与公司实际略有出入,但公司出口业务仍值得关注。公司11年在海外市场拓展渠道(例如在美国与家电连锁HHGREEG 合作),并提升自主品牌的出口比例以稳定出口量(至11年下半年自主品牌出口占比达到45%),12年出口销量目标为300-400万台,若参考产业在线数据,11年全年公司出口为244万台,对应的提升比例较快,未来有望成为扩大收入规模的另一砝码。

　　看好公司受益于3D&智能电视需求扩大的内销需求提升、以及出口规模扩大之下的成长,以及综合竞争力加强之下的盈利能力改善,维持"买入"。我们维持11-13年EPS盈利预测为1.95/2.16/3.03元,目前股价对应11-13年PE10.8/9.8/7.0倍。公司股价自我们发布深度报告(2月17日)以来上涨45% ,短期股价或存在系统调整风险,但考虑到近期大盘上涨所带来的行业估值修复(行业估值 12PE 10.98X),我们仍维持"买入"评级,调整则是买入良机。　　

　　股价表现的催化剂:年报业绩正式出台后市场预期统一,家电补贴新政出台。　　

　　风险:终端需求低迷,上游格局变化风险,新显示技术产品提早上市。