水利利好政策或陆续出台 三路径把握投资机会

　　去年A股市场上热门投资主题之一的水利板块，近日再传政策佳音。水利部部长陈雷在近日召开的2012年全国水利规划工作会议上透露，水利发展"十二五"规划将于近期发布。分析人士表示，水利行业的利好政策有望陆续出台，从政策扶持与国家建设的角度来看，水利板块所体现的行业前景与潜力较大，相关概念股随时可能卷土重来。

　　"规划"提升行业景气度

　　近期，包括中国水电、安徽水利、大禹节水等水利概念股均有活跃的表现，这显然和陈雷的一番讲话有关。

　　2月9日，陈雷在全国水利规划工作会议上透露，《水利发展的"十二五"规划》已报送国务院审批，七大流域综合规划进入协调报批阶段，完成了一批水利建设专项规划。此外，"十二五"期间，水利建设估计总投资1.8万亿元，未来10年的水利总投资约4万亿元。

　　"从官方的表态来看，水利建设在今年将会进一步推进，从而带动整个行业景气度的提升。"国金证券财富管理中心分析师李晓光表示。

　　公开资料显示，2011年水利建设开局良好。其中，水利建设投资大幅增加，中央水利投资规模首次突破千亿元，达到1141亿元，较上年增加15.9%；地方水利投资规模首次突破2000亿元，达到2311亿元。

　　此外，在2011年里，各项水利投资政策相继出台。比如延长了水利建设基金征收期限，13个省份出台了实施细则；计提了土地出让收益10%用于农田水利建设资金，17个省、自治区、直辖市实行了省级统筹；24个省、自治区、直辖市组建了省级水利投融资平台。

　　能否复制去年行情？

　　记者了解到，去年水利板块的表现之所以强劲，和去年中央"一号文件"聚焦水利板块有着莫大的关系。而今年的"一号文件"则聚焦在了农业科技方面。那么，今年水利板块能否复制去年的行情？

　　"去年水利板块可说是全年的几大投资主题之一。而经过去年的表现之后，今年这一板块继续走热的概率还是比较小的，不过既然水利投资还在继续，其中必定蕴藏不少结构性的机会。"李晓光表示。

　　国泰君安分析师韩其成则表示："水利股在今年仍有主题性投资机会。"他认为，水利建设关系农业关系民生，政府对水利支持确定，在信贷、土地出让金计提政策落实方面给予资金支持，对冲经济下滑风险。此外，大型水利水电项目开工增多，带来上市公司订单预期，保证业绩增长。

　　根据规划，"十二五"期间水利建设1.8万亿元投资中，中央投资8000亿元、地方投资1万亿元。地方资金来源主要包括水利建设资金、土地出让收益等。此外，陈雷的讲话还鼓励地方政府积极搭建水利投融资平台，争取扩大银行贷款贴息范围和规模，积极落实财政贴息，创新水利项目贷款模式，积极争取地方债权用于水利建设。

　　"如果说，去年水利板块出现的是行业整体性投资机会的话，那么随着水利建设的进一步推进，将会出现一些具体的订单，以及具体的受益公司，从而出现较为明显的投资目标。"李晓光表示。