下周一机构一致最看好的10金股

　　瑞丰光电（300241）：背光和照明双引擎发展

　　投资建议:公司专注于LED中游封装领域,中大尺寸背光LED和照明LED是公司两大核心业务。在中大尺寸背光LED领域,瑞丰光电是国内少数可批量供货的公司之一。照明产品目前价格下降明显,未来将持续激发市场需求。我们预计公司2011年销售收入为3.03亿元,净利润3322万,预计公司2011-2013年EPS分别为0.31、0.48和0.62元,公司目前股价对应的市盈率分别为39.8倍、25.5倍和20.0倍。给予公司“推荐”的投资评级。（长城证券 袁琤）

　　华侨城A（000069）：集团连续增持凸显信心

　　维持“买入”评级,维持10元的目标价。我们继续看好公司未来的发展前景,目前股价对应12PE 9倍,目前的估值水平反应了对未来较悲观的预期,因此个体风险已非常有限;集团增持增强了市场信心,随着与日本环球影城合作的逐步推进、各项目逐步拓展,悲观的预期有望得到逐步修复。我们维持10元的6个月目标价,对应12PE 12.5倍,维持买入评级。（海通证券 林周勇）

　　南京银行（601009）：业绩超预期 高增长仍将延续

　　南京银行2011年业绩超预期:公司2011年39%的净利润增速远超市场31.6%的一致预期(WIND 数据)。尽管我们在前期报告中指出,“公司业绩低点已过,未来有较大的释放空间”,不过公司的业绩增速仍超我们之前35%左右的预测。

　　债券走好和息差回升或是公司业绩超预期主因:公司11Q4营业收入达到21亿元,超我们预测10%。我们判断,第一,公司债券投资收益超预期。

　　中债总净价指数去年四季度期间涨幅高达3.1%。由于公司债券占生息资产比重在上市银行中排名前列,加之其本身就是债券特色型银行,因此去年4季度公司的债券投资收益可能超我们预期;第二,我们在前期报告中提及,公司11Q3息差下降更多应是“付息负债的时点数影响或是同业付息率短期内的扰动所致”,因此随着扰动因素消除,预计去年四季度南京银行单季息差环比升幅可能较大。

　　管理费用和拨备计提仍稳健:公司2011年营业支出达到35亿元左右,亦小幅超出我们之前预期。结合前期调研,我们判断,南京银行在成本收入比控制在31%以下的基础上,拨备计提力度并没有明显减弱。由于资产质量稳定,公司当前较高的信用成本率为公司未来业绩释放或抵御可能的经济波动形成了异常有利的缓冲和准备。

　　公司此次的业绩快报进一步强化和验证了我们前期的推荐逻辑。凭借优异的监管指标,在货币政策微调、债市回升的背景下,南京银行依然是今年上市银行中理想的投资标的之一。我们上调公司2012年EPS 至1.38元,同比增速预计达27%。公司当前股价对应2012年7.2X 动态PE 和1.18X动态PB。我们维持公司“买入”的投资评级,目标价19元。（东方证券 王鸣飞 金麟）

　　通富微电（002156）：冬天将要过去 复苏曙光初现

　　投资建议:我们认为公司今年业绩可能主要是受到订单下滑产能利用率较低,黄金价格持续上涨、人力成本上升等因素制约,随着市场去库存化结束行业景气度回升,毛利率有望恢复。我们相应下调盈利预测,预计公司2011-2013年EPS为0.10元、0.19元、0.25元(原先预测为0.22元、0.31元、0.38元),给予公司2012年30倍PE,对应目标价为5.70元,目前公司PB为1.6倍处于历史低位。维持公司“增持”评级。（东方证券 周军）

　　金发科技（600143）：生物降解塑料空间广阔 传统业务强者愈强

　　盈利预测:我们预计公司各项目新建和扩建产能将按计划逐步投产,预测公司2011-2013年EPS 分别为 0.78元、0.95元、1.33元。结合公司传统塑料业务和新材料业务并存的特点,我们给予公司2012年15倍市盈率,对应目标价14.3元,首次给予公司增持评级。（东方证券 杨云 王晶）