3亿元大单抄底三行业 农业股又到上涨时间窗(4)

　　连续8年2月红 农业股又到上涨时间窗

　　数据显示，最近8年在中央一号文件发布后，农林牧渔板块的2月表现均跑赢大盘

　　龙年首个交易日，A股市场表现欠佳，沪指失守2300点。虽然股指表现疲软，但农林牧渔板块却逆势上涨0.16%。

　　分析人士认为，自2011年12月以来，一号文件的惠农预期一直萦绕市场，从历年市场表现来看，每年一号文件出台都能助推农业上市公司脱颖而出，成为投资焦点，今年2月行情值得期待。

　　连续8年2月跑赢大盘

　　据数据统计，最近8年的一号文件发布时间分为2004年2月8日、2005年1月30日、2006年2月21日、2007年1月29日、2008年1月30日、2009年2月1日、2010年1月31日、2011年1月30日。这8年中，对比上证指数和农林牧渔板块2月的涨幅，农业股全部跑赢大盘。2004年跑赢2.89个百分点，2005年跑赢2.04个百分点，2006年跑赢2.42个百分点，2007年跑赢13.69个百分点，2008年跑赢13.43个百分点，2009年跑赢5.62个百分点，2010年跑赢2.02个百分点，2011年跑赢6.96个百分点。

　　对此，申银万国指出，一号文件发布前后农业股表现较好。就2005年以来的数据显示，农业股在1月战胜沪深300概率57%，2月份战胜概率100%，加之农业股此前一个多月经历了大幅下跌，对2月行业表现相对乐观。

　　今年中央一号文件即将正式公布，其中一半篇幅聚焦农业科技。科技部副部长张来武此前透露，中央一号文件共包括六个部分，其中有三个部分涉及农业科技，依靠农业科技创新、创业发展现代农业。张来武认为，要抓现代农业，必须抓农业科技创新和农业科技创业，提高市场的附加值。所以，抓现代农业，首先要抓三产，要把农业的产业链拉开。一定要做到三产高附加值，农业物流配送信息化、服务商业模式的创新等等。

　　就此，业内人士对农业板块一季度表现都相当乐观，普遍认为随着国家工业反哺农业政策的不断升级，农业板块主题投资行情值得期待。一旦中央一号文件公布，各相关部委、农业大省将根据中央一号文件精神陆续出台一系列利好农业科技创新政策如税收优惠、财政补贴、科研项目投入补贴等。在诸多政策利好刺激下，相关上市公司或强势上扬。

　　种业和饲料股受青睐

　　对于农业科技主题投资机会，银河证券认为，选标的主要逻辑是粮食安全，其中育种研发是重点，尤其是玉米育种。相关投资标的关注，登海种业、大北农、隆平高科。另外在农业机械与农艺融合技术研发方面，尤其是玉米、棉花、甘蔗机械收割率需提升。相关投资标的关注，新研股份、吉峰农机。在加强农技推广体系建设方面，主题投资标的关注，辉隆股份。对于改造中低产田方面，推广新型肥料、科学施肥很重要。相关标的关注，芭田股份(化肥行业)、金正大(化肥行业)。

　　国泰君安指出，即便是行业表现较差的年份，农业指数2月份都能跑赢沪深300，所以行业2月表现值得期待。从基本面角度看，行业未来1-2个季度的景气变化判断没有发生变化，维持行业中性评级，遵循“低估值+确定性”选股逻辑。重点推荐新希望、大北农、海大集团、獐子岛、敦煌种业。

　　本月影响农业板块走势的因素可谓喜忧参半。宏观经济不容乐观的背景和悲观的市场情绪导致高估值小盘股出现持续杀跌。农业板块又以中小板为主，而且行业景气度下行或不可避免，渤海证券指出，春节后伴随着猪肉价格的迅速回落，行业11年高速增长的局面难以维继。但由于新一号文件将聚焦农业科技，行业依然存在主题性投资机会。总体看法是1-2月份农业板块走势将徘徊于行业景气度回落与政策驱动之间，后者表现或略微强劲，有望上演一号文件行情。维持行业看好评级。优先选择低估值且受益政策驱动或业绩增长明确的个股，推荐金新农、新希望、登海种业。

　　招商证券表示，近期投资策略应该围绕一条主线、两个方向。一条主线是关注近期农业板块超跌品种。两个方向是，一、将受益于近期将出台的一号文件以及种业规划的种子板块，重点推荐隆平高科、登海种业。二、业绩增长确定，景气度滞后养殖周期，收益于玉米成本下降的饲料板块，重点推荐新希望、海大集团、大北农。另外还重点推荐受益于农业科技发展、食品加工“十二五”规划的玉米深加工龙头企业中粮生化。