关注今日六大牛股 投资价值凸显(2)

　　四川美丰:整体搬迁保证持续发展

　　四川美丰主要从事生产和销售农用尿素化肥产品。公司是国内重要的尿素生产基地，四川省第二大尿素生产商。美丰是氮肥类第一个中国驰名商标，而美丰尿素获国家免检产品。公司目前本部的尿素产能为100万吨，加上子公司的40万吨尿素产能，在全国排名居前五。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.51元、0.62元、0.80元，对应动态市盈率分别为13倍、11倍、8倍；当前共有6位分析师跟踪，2位给予"强力买入"评级，4位给予"买入"评级，综合评级系数1.67。

　　四川美丰2011年实现归属上市公司股东的净利润27161万元-29173万元，比去年同期增长170%-190%，按照公司可转债转股之后的公司总股本502322910股计算，实现基本每股收益0.54-0.58元。

　　整体搬迁保证公司未来可持续发展：为了改进公司落后产能以及治理环保安全隐患，公司于2011年5月份发行可转债，用于绵阳分公司"合成氨、尿素装置环保安全隐患治理搬迁改造项目"，目前公司正在积极推进绵阳美丰工业园的建设，未来将建设合成氨、硝酸、硝铵、硝基复合肥、尿素、三聚氰胺等装置，构成循环经济产业链，第一创业证券表示，项目预计2013年6月投产，将成为公司可持续发展的新增长动力。

　　公司将向尿素深加工领域拓展：宏源证券表示，目前国内尿素产能总体过剩，公司正在逐步转型向尿素深加工领域拓展。公司已经拥有复合肥产能30万吨，主要产品为尿基复合肥，预计今年产量将达21-25万吨；未来公司将视市场情况逐步加大复合肥产能。公司目前在建三聚氰胺项目，也为尿素深加工产品。

　　公司布局新疆，有望获得更多的煤炭及天然气资源：公司为寻求更为廉价的资源，规避资源价格上涨为公司带来的经营风险，积极向新疆布局。第一创业证券表示，公司同农一师合作的新疆美丰项目目前进展顺利，一期建设18万吨尿素(含多肽尿素)预计将于今年1季度投产，将成为今年主要的利润增长点。此外，合作方新疆农一师依托其在新疆的资源优势，未来有望协助新疆美丰进一步获取更多煤炭和天然气资源，降低其生产成本。

　　第一创业证券表示，预计公司2011-2013年实现每股收益0.56元、0.68元、0.81元，给予"强烈推荐"的投资评级。

　　风险因素：尿素价格下滑风险；天然气供应不足风险；市场估值中枢下行风险。