周五机构一致最看好的10大金股(名单)

　　深圳燃气（601139）：成本下降构成利好

　　发改委下发《在广东、广西开展天然气价格形成机制改革试点的通知》，确定陆上天然气送广东门站价格2.74元/方，此前公司指引该价格不高于3元/方。我们认为购气成本下降对公司2012年及以后年度业绩构成利好。

　　天然气价格朝市场化方向迈进，但该机制全面执行应需较长时间

　　该价格按上海可替代能源价经热值换算再打9折得到上海门站价，加上管输费等确定广东门站价；《通知》提到价格实行动态调整，按可替代能源价格变化定期调整，试点价格基于10年80美元原油价格挂钩的替代能源价格，11年原油均价110美元，故我们预计未来气价还将上调。但《通知》提到“在其他省份天然气价格改革到位前，两省门站价格不再作调整”，本次试点定价机制得到的气价大幅高于此前成本加成定价，我们估计改革需较长时间。

　　该定价机制意味着中石油有更强的意愿往两广送气、公司气量得以保证

　　公司2010年与中石油签订西气购销协议，中石油承诺连续稳定供气25 年，达产期供气量为40 亿方/年，试点定价机制若在两广外地区执行意味气价大幅上涨，这会抑制其他地区需求，若执行不力，中石油更有意愿往两广送气。

　　估值:上调盈利预测、上调目标价至15.36元，维持“买入”评级

　　考虑到进气价下降原因，我们分别将12/13盈利预测从0.47/0.60元上调至0.51/0.64元，目标价从14.50元上调至15.36元。我们基于DCF模型得到目标价（WACC8.6%）。（瑞银证券 徐颖真）

　　华策影视（300133）：股权激励授权日确定 看好未来

　　因为前期已基于股权激励摊销费用的考虑对盈利预测做过调整，故维持2011-2013年盈利预测为0.85元、1.10元、1.55元，同比分别增长74%、35%和40%。电视剧行业景气度高、预见性强，“内容为王”依然适用；公司工业化运作的能力不断增强，产能持续提升，未来3年成长清晰明确。按照2012年30-33倍PE，合理价值33-36.5元。看好公司未来成长，维持“增持”评级。（海通证券（600837）陈美风）

　　攀钢钒钛（000629）：重组完成公司发展迈入新篇章

　　我们维持公司2011~2013年EPS 0.45、0.54、0.75元的预测，对应PE分别为12X、10X、7X。铁矿石仍然是我国的稀缺资源，我们认为在目前的市场环境下，铁矿公司对应2012年业绩合理的估值水平应该在15倍以上。由于公司2013年以后卡拉拉铁矿、攀西铁矿还有产量的增长，同时鞍钢集团承诺会将东北地区余下的铁矿石资产注入重组后的攀钢钒钛，未来增长潜力仍然很大，且钒、钛业务未来仍具较大发展空间，估值应该较其它铁矿公司估值有所溢价。目前公司股价低估，维持公司“推荐”投资评级。（国信证券 郑东 秦波）

　　烽火通信（600498）：“宽带中国”战略利好烽火通信

　　鉴于十二五的主线依旧是宽带，我们长期看好烽火通信的发展。我们估计公司2011年-2013年的收入增长率为18.0%、20.4%、20.0%，净利润增速为24.0%、26.0%、28.5%，对应EPS分别为1.06元、1.33元、 1.71元。

　　我们调高公司评级至增持-A，给予6个月的目标价为34元。（安信证券 侯利）

　　三聚环保（300072）：高速成长第一步兑现 后续可期

　　维持我们策略报告中对公司2011-13年每股0.45、0.73和1.06元的预测，重申公司处于高速发展期的判断。目前股价对应明年估值约21倍，目标价格20.1元，增持评级。受到业绩季节性波动的影响，预计公司2012年一季度将有季节性低点，同时催化剂业务带来的业绩波动性2-3年内还将有较为明显的体现，提醒投资者注意，但短期波动不影响我们对公司质地与增长前景的看好。（中信建投 梁斌）