今日机构力荐六大牛股最具爆发力(名单)(4)

　　小天鹅A:增速盈利双低谷,期待四季度迎来业绩拐点

　　小天鹅今日发布了其2011年度第三季度财务报告,主要内容为:

　　公司前三季度实现营业收入93.65亿元,同比增长67.89%;实现归属母公司所有者净利润亿元4.22亿元,同比增长61.58%;前三季度共实现每股收益0.67元,其中第三季度实现EPS0.22元;

　　通过对公司重组资产进行追溯调整,公司前三季度营业收入同比增长为12.16%,归属于母公司所有者净利润同比增长为9.50%;其中三季度营业收入同比下滑7.79%;归属于母公司所有者净利润同比增长3.69%;

　　公司短期内销量增速放缓更多源于行业终端需求下滑导致的渠道库存积压,待渠道通畅后公司销量增速或将回复正常水平;同时考虑到目前公司盈利能力仍处于较低水平,前期公司已逐步将战略由"上规模"向"保盈利"调整,四季度或将成为公司盈利能力改善拐点。我们预计公司未来三年EPS分别为0.94、1.20及1.44元,对应目前股价PE分别为11.46、8.99及7.51倍,维持"推荐"评级。(长江证券)