周一实力券商一致最看好的10金股

　　华力创通（300045）：业绩基本符合预期+军工背景及芯片技术
　　公司北斗产业链布局初显,蓄势应用市场爆发。2012年,北斗二号系统完成对亚太地区的全覆盖后,军工及相关科研院所将带动北斗应用的一个小高潮,北斗市场爆发进入倒计时。目前公司对北斗终端的产业布局已初具规模,有望在北斗市场大规模启动之前建立自身的先发优势,全面抢占北斗收益。我们认为国防军工市场需求比较刚性,将成为北斗应用的第一个爆发点,据保守估计这块市场有着89亿的存量规模,目前仅华力创通等少数几家公司能满足军工的高精度需求,未来看好公司军工背景及其基带芯片的核心技术。
　　维持“推荐”评级。预计公司2011-2013年的EPS分别为0.52、0.80和1.29元,合理价格24-28元,维持“推荐”评级。（国联证券）

　　科华生物(002022):业绩符合预期 预期平稳发展
　　司是国内诊断试剂和医疗仪器龙头,预计2011-2013年EPS分别为0.52元、0.61元、0.71元,现在受招标和产能影响,业绩增长缓慢,预计随着明年仪器新产能达产,出口改善,完善国内外产品线,将带来平稳增长,结合可比公司估值,给予2012年21倍PE,目标价13元,维持“买入”评级。（海通证券）

　　智飞生物（300122）：向自主产品转型 增持

　　我们认为公司正处于从代理产品主导向自主产品转型的过程之中,长期来看自主产品提高公司盈利能力的趋势不会改变。预计2011-2013年EPS分别为0.50元、0.82元、1.02元,我们给予公司2012年35倍PE,6个月目标价28.70元,公司10月20日收盘价为27.63元,“增持”评级。（海通证券）

　　通产丽星（002243）：寒冬之际 期待厚积薄发

　　公司2011年三季度实现营业收入2.33亿元,同比增长25.63% ;实现净利 2300万元,同比下降0.96%。其中,收入符合我们预期,但净利低于预期。主要原因在于人工成本上涨过快,毛利环比下降2.5个百分点至23%。此外,高利率以及资本投入使得财务费用环比增长30%,拖累净利率下滑至10.2%。
　　一体化服务能力响应行业升级需求 
　　我们认为中国市场正从化妆品的制造中心转变成研发重镇,这将不断提升包装供应商的服务外延和合作地位。公司顶住成本压力,向相关产业链战略性扩张,一体化服务能力显著增强,高度匹配行业升级需求。我们认为公司在软管包装领域的优势可以不断向注塑、吹瓶业务复制,成倍扩大市场空间。
　　“传统优势+产业链拓展”有望推动明年业绩快速增长  
　　我们认为明年业绩增长将主要来自两方面1)传统优势业务将受益于重点客户资源突破和坪地工厂逐步达产而实现稳定增长。2)公司在相关产业链的延伸,即锂电池膜项目、标签业务以及模具合资公司有望陆续贡献利润,并在丰富产品服务的同时分散风险,提升盈利稳定性。
　　估值:维持“买入”评级,目标价从19.88元下调至16.36元 
　　我们将2011-13EPS从0.54/0.76元/1.03元下调至0.42/0.58/0.76元,并下调目标价至16.36元,目标价基于瑞银绝对估值工具VCAM推导(WACC9.4%),但我们认为公司作为优质企业,具备长期成长性,故仍维持“买入”评级。（瑞银证券）

　　红日药业（300026）：母公司业务调整康仁堂快速增长 增持

　　母公司销售调整稳步进行。母公司业务由于在今年进行了市场营销渠道的变革，故其收入和利润均受到影响，是公司总体利润增长低于我们预期的主要原因。第三季度母公司收入同比略增3%左右，但增速较第二季度已有所恢复，显示公司渠道调整已取得初步进展。从品种上看，考虑到法舒地尔受到降价和竞品的影响，其对母公司的负面影响或最为主要；血必净和低分子肝素估计已初步完成调整，有望逐步恢复增长。预计在明年血必净募投产能投产和销售渠道调整完成的配合下，母公司收入增长将逐步恢复正常。

　　管理费用增加。公司前三季度管理费用增长显著，或因研发投入增加导致。

　　Q1-Q3公司管理费用为5537万，同比增长106%，扣除并表因素，母公司管理费用亦增长69%，是导致业绩较我们预期低的原因之一。

　　盈利预测:

　　考虑到母公司业务调整影响超过我们预期，同时综合考虑公司新增并表权益和未来的高新技术优惠税率或将获批的因素，我们调整公司2011-2012年盈利预测至0.87元，1.22元（原预测0.95元，1.25元），维持公司增持的投资评级。今年是母公司业务调整年，如果顺利完成，明年其表现值得关注。 （东方证券）