我国将鼓励民企发展新兴产业 揭秘未来十年黑马摇篮(4)

　　新兴产业规划渐行渐近 重点关注四个产业

　　市场传来消息《国家战略性新兴产业发展"十二五"规划》已经进入征求意见阶段。国务院圈定七大战略性新兴产业已近一年，此间，市场对各产业的炒作此起彼伏。业内人士预计，在目前整体规划即将出台的背景下，战略性新兴产业将迎来新一次机会。

　　市场

　　估值不低机会隐现

　　去年此时，市场正处于概念频出、热点澎湃的酝酿期，包括战略性新兴产业等在内的行业、概念板块为市场提供了接力棒式的炒作标的。去年10月份，国务院终下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大产业列为战略性新兴产业，将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。从预期到确定，战略性新兴产业为二级市场的投资者创造了无数"兴奋点"和"钱景"。

　　之后，市场经历了急涨之后的退潮，跌宕起伏中热点难以独善其身。有关战略性新兴产业未来发展的传言利弊参半，二级市场的估值随即出现调整与分化。中投顾问投行部分析师文雨泽指出，从战略性新兴产业的划分行业来看，其中节能环保、生物制药、新材料、新能源四项产业的相关代表性企业的市场估值处于正常水平，按照行业利好趋势，预计一个月内股价平均上涨空间为2%-3%；另外，新一代信息技术、高端装备制造、新能源汽车估值水平与企业经营状况有直接联系，整体上处于估值偏高水平。

　　大同证券投资顾问付永翀认为，除了节能环保被炒作力度相对偏弱外，其他六个产业的各细分子行业都经历了一系列的炒作。虽然经历半年多的调整，但目前大部分个股估值并不算低。由于各产业板块所处的发展阶段不同，所处的国内、国际市场环境和产业链不同，而且不同新兴产业各细分领域未来的政策受益顺序也不同，随着市场调整，新兴产业公司将走向分化，一些有业绩和成长性的新兴产业公司的估值优势将逐步显现。随着政策的推动，以及技术进步、成本下降所带来的实质性需求增长，新兴产业还将伴随着一定的机会。

　　策略

　　重点关注四个产业

　　文雨泽指出，投资者在甄选产业投资机遇时，应着重关注行业发展趋势、政策导向、产业规模、企业发展空间四个方面。其中投资机会主要集中在政策导向和产业规模方面。七大产业中，通过观察我国产业结构升级的政策导向趋势，短期内新一代信息技术将有可能不断迎来政策利好。银腾前瞻财讯分析师孙旭东指出，从二级市场角度，当下可重点关注其中四个产业：下一代信息技术、生物制药、高端装备制造、新能源。

　　下一代信息技术中长期机会大

　　付永翀指出，新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等，行业热点呈现在三个方面：一是将在中长期受到关注的物联网产业链；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算；三是未来一段时间信息化建设的重点--地理信息系统产业。从二级市场来看，这几个重点板块都经历过了多次炒作，目前估值处在偏高的阶段。同时，整个产业市场的培育需要一个相对较长的时间周期，目前并没有进入到产业集中爆发的时期，因此，短期的机会相对有限。但是从中长期来看，这个产业的未来成长性十分巨大，市场规模和发展速度也会快速扩展，相应的企业将在整个产业的发展中得到业绩的快速提升，因此，下一代信息技术的中长期机会依旧可以关注。

　　孙旭东相对比较看好北斗导航领域的发展。北斗导航是全球四大卫星导航系统之一，目前国内市场规模20亿元。据发改委规划，到2020年，北斗系统的市场容量将达到1000亿元，未来10年年均复合增长率接近50%。四维图新已经建成了覆盖全国的高端导航电子地图数据库，是中国第一、全球第五大导航电子地图厂商。同时，信息安全领域的启明星辰、卫士通，物流网领域的远望谷，三网融合与创意产业相关联的华谊兄弟、奥飞动漫等，都是市场密切关注的投资标的。

　　生物制药研发能力决定胜负

　　对于生物制药产业而言，当下最大的诱惑莫过于生物医药"十二五"规划即将出台。付永翀指出，伴随此预期，生物制药板块短期内仍存在一定的机会。但是考虑到整个行业个股繁多，建议关注具有较强研发能力和产品独特的生物制药上市公司。

　　孙旭东指出，预计生物医药发展"十二五"规划将会在产业发展方向和财政支持上给予更为明确的扶持。随着国家从政策和资金两方面加强生物医药的新药研发创新，将有助于提升产业结构，重新构造中国生物医药产业链，未来中国生物医药产业将迎来加速发展和布局调整的重要机遇。创新突破方向必将成为下一轮投资的热点。未来医药龙头公司将直接受益，如南京医药、国药股份、上海医药、复星医药等。

　　高端装备制造事故难挡长期机会

　　受动车追尾事故影响，包括高铁概念股、高端装备制造等在内的板块都遭受了市场质疑。方正证券机械行业高级研究员张远德认为，短期内，包括中国南车、中国北车、太原重工等在内的相关公司或面临下调风险，建议投资者短期暂时回避。但是也不能完全否定高铁对于社会发展的贡献，长期依然看好我国高铁的发展，建议中长期继续积极关注。

　　孙旭东指出，除高铁外，高端装备制造涵盖领域极广，包括航空装备、卫星及其应用产业、海洋工程装备、智能制造装备等。随着各项扶持政策陆续出台，高端装备行业进入黄金期，尤其是在相关行业中，龙头公司将获得更大的发展机遇，如中联重科、三一重工、中集集团、中国一重等。

　　新能源生物质能独领风骚

　　新能源是市场炒作最充分、最热衷的板块之一，风能、光伏等细分子行业都经历了多番炒作。付永翀指出，在整个新能源板块估值仍相对偏高的情况下，一些相应的子行业依旧具备一定机会。

　　孙旭东指出，根据现有信息，生物质能或将因发电成本低而成为未来5年发展更快的新能源。目前国家发改委正组织编制秸秆综合利用实施方案，以求为生物质能发展铺平道路。此外，还要加强生物能源植物原料的育种与产业化。目前在此领域，凯迪电力、中粮生化等是起步较早的上市公司。