借美债危机洗筹 逾26亿资金潜入152股(2)

　　有分析师表示,经过长达两年的调整,地产股的估值吸引力已经凸显,目前地产板块的动态市盈率只有12倍,低于沪深300的13倍,已经处于历史的最低区域。其次是房地产股的业绩一直较好,预计中报的净利润同比仍会有一定的上升,今年下半年房地产板块会有超越平均水平的表现。

　　据中金公司的指数统计,7月房地产平均价格指数201.07,环比下降0.99%,同比上涨7.97%,其价格指数达到两年来的新低。

　　而据中银国际的跟踪,7月最后一周,主要城市销售价格指数环比出现上涨,涨幅0.3%至174.6。其中一线城市分类指数上涨1.3%至175.0;二三线城市分类指数下跌1.4%至174.0。

　　从各大券商亮出其不同指数的变化显示,无论是房地产市场的价量变化,还是房地产股的涨跌变化,7月调整态势都很明显。

　　中金公司分析认为,从七月份市场演变看,主要有三方面特征,首先是主要城市房地产交易量持平或小幅下降。其次房价已部分松动,但大幅价格调整还没有到来。此外,地产股受三线城市限购政策调控影响,回归到区间震荡,进入平台期。随着供给的释放,房价将进入一个幅度有限但时间较长的调整期。目前地产股票前期跌幅已过度反映了房价调整,未来将随着成交量的回升而出现估值修复。

　　对于,美国债务危机引发的全球恐慌,给国内经济前景蒙上了一层阴影。国信证券指出,在不确定因素增多的情况下,国内偏紧的地产调控未来可能出现微调。

　　美国信用评级的下调,现在只是刚刚开始,后期可能会有愈演愈烈之势,银河证券预计,今年的外需市场会格外的冷,我国GDP的增长或需要另外两驾马车—投资和内需来拉动。今年上半年全国保障房建设进度差于预期,社会压力下,下半年保障房开工进度将加快。地方政府将更为重视“政府+开发商”模式,建设提速以及相应的政策扶植将利好保障房,房地产板块可能会迎来新的生机。当前主流房地产公司的平均市盈率只有12倍,中期估值有望回到15倍,以此推算,房地产板块到年底可能会有20%以上的涨幅。

　　经过充分调整后的房地产股票开始形成洼地。申银万国分析认为,估值处于低位是主要的吸引力。建议关注盈利模式相对独立的房地产公司。

　　酿酒食品 业绩稳定 防御性明显

　　据《证券日报》市场研究中心统计,8月9日市场反弹以来,31类行业板块中,酿酒食品受到主力资金关注,为近两日大单资金净流入季军,大单资金累计净流入64121.54万元,累计涨幅达2.79%,跑赢同期上证指数1.91个百分点,累计换手率达3.26%。

　　具体个股来看,近两日的反弹中,76只交易中的酿酒食品股有53只被大单资金积极介入,占比69.74%,合计大单净流入达71638.95万元。其中,大单资金净流入最高的十只个股分别为:贵州茅台(8301.24万元)、五粮液(7168.48万元)、海南椰岛(5239.34万元)、伊利股份(3917.14万元)、惠泉啤酒(3625.05万元)、双汇发展(3278.64万元)、西藏发展(3253.79万元)、金种子酒(2954.60万元)、洋河股份(2729.59万元)、古越龙山(2369.44万元),与之相对应的区间涨幅为:1.27%、3.01%、6.58%、2.83%、7.24%、4.58%、5.36%、6.72%、2.25%、6.07%。

　　在标准普尔宣布将美国主权信用评级从AAA下调至AA+,全球经济不确定性增加的情况下,食品饮料业绩相对稳定,防御性明显。随着中报逐步披露实现预期,华泰联合预计食品饮料未来仍将实现超额收益。

　　据统计,2011年1-6月,食品饮料分行业工业增加值增速拉开差距,其中食品制造及饮料制造增速上升,而农副食品加工有所下降。饮料制造行业工业增加值累计增速为18.8%,较去年同期上升5个百分点。而食品制造工业增加值累计同比增长17.4%,增速较去年同期上升1.8个百分点。

　　据中经乳制品行业景气指数显示,2011年二季度,中经乳制品产业景气指数为98.4点,比上季度上升0.7点,连续两个季度保持回升态势,且回升速度有所加快。乳制品经营状态好转、效益见好主要得益于国家一系列整顿乳制品行业的举措,使影响行业发展的消极因素不断弱化,促进行业发展的积极因素逐渐增加;整顿规范乳制品行业秩序取得明显成效,消费者信心基本恢复,消费需求量增加,乳制品行业发展趋于正常。

　　从高端啤酒涨价看产品升级,龙头公司有望受益。东方证券认为,我国未来的啤酒行业必将经历产品升级,这主要是体现在两方面:一是普通啤酒纯生化;二是部分品牌高端化纯生啤酒有着广阔的发展空间。在啤酒行业产品升级的过程中,龙头公司以其产品、技术和品牌的优势更容易获得消费者认可,建议投资者关注国内啤酒行业龙头青岛啤酒。

　　随着消费旺季的来临,提价预期也将再现,食品饮料行业指数的高度仍会出现在四季度。申银万国认为,中长线看好三类企业,一是次高端酒水中的洋河股份、山西汾酒、古井贡酒、张裕A。二是,超高端白酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖。三是,食品子行业的龙头企业,如伊利股份、双汇发展等。

　　伴随中秋临近,高档白酒批零价继续上涨,出厂价提价预期浓厚,有望推动一线白酒股价更上一层楼。国泰君安表示,继续推荐一线白酒和葡萄酒,理由是低估值、业绩仍有望超预期、具备年底提价催化剂。预计二线白酒上涨行情将延续,部分二线白酒高增长预期兑现,估值切换至明年来看,动态PE已有一定幅度下降。主要看好五粮液、贵州茅台、泸州老窖、张裕A、山西汾酒、古井贡酒、青岛啤酒、双汇发展、伊利股份。