下周机构最看好的六大黑马（10.16）(2)

    天士力(600535)：复方丹参滴丸新适应症获批 产品竞争力进一步提升

    类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：蔡明子 日期：2021-10-15

    复方丹参滴丸获批治疗糖尿病视网膜病变新适应症

    10 月13 日，公司公告，复方丹参滴丸(27mg)新增加“用于2 型糖尿病引起的Ⅰ期(轻度)、Ⅱ期(中度)非增殖性糖尿病视网膜病变气滞血瘀证所致的视物昏花、面色晦暗、眼底点片状出血，舌质紫暗或有瘀点瘀斑、脉涩或细涩。”的主治功能。本次增加中药功能获得批准，有效扩充了公司产品复方丹参滴丸的适应症范围，有利于进一步丰富公司产品管线，提升公司市场竞争力。

    天士力聚焦于心脑血管、消化代谢、抗肿瘤三大治疗领域，现代中药、生物药和化学药三大板块协同发展，通过不断布局多层次的产品组合，形成完善的产品梯队和研发管线。随着渠道库存调整结束后中药恢复增长，普佑克脑梗等新适应症获批以及化学板块的稳健增长，我们认为公司有望迎来业绩拐点。

    投资建议：

    考虑到中药行业政策的影响，我们维持预测，预计2021 年/2022 年/2023 年分别实现归母净利润13.22 亿元/12.45 亿元/14.20 亿元，同比增长17.4%/-5.8%/14.0%，EPS 分别为0.87 元/0.82元/0.94 元，当前股价对应PE 分别为15.8 倍/16.8 倍/14.8 倍，具安全边际，维持“买入”评级。

    风险提示：

    医保控费严格；化药纳入集采大幅降价或未中标；研发失败。

    中鼎股份(000887)：盈利能力稳步修复之中 空悬及轻量化业务有望迎来放量

    类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：邓健全 日期：2021-10-15

    公司2021 年前三季度归母净利润同比增长162.18%~175.43%

    公司发布2021 年前三季度业绩预告，预计2021 年前三季度实现归母净利润7.91亿元~8.31 亿元，同比增长162.18%~175.43%；预计2021 年第三季度实现归母净利润2.0 亿元~2.4 亿元， 同比增长10.83%~33.00%， 环比第二季度下降43.44%~32.13%。由于确认Green Motion 出售的投资收益，公司二季度归母净利润偏高。剔除资产出售影响，公司Q3 净利润同2021 年Q1、Q2 基本相当，整体盈利能力稳步恢复之中。

    布局空气弹簧提高空悬系统零部件自产比例，轻量化业务不断推进

    公司空悬国产化项目安徽安美科空气供给单元组装线已落地完成，后续产能释放有望贡献增量业绩。同时，公司拟投资中鼎汇通项目，设置生产基地专门用于生产转向拉杆、底盘及驾驶室空气弹簧部件，进一步补全公司在空气悬架领域的硬件布局。公司轻量化业务已经取得奔驰、长安、广汽、比亚迪多个传统主机厂订单，未来多个底盘锻铝件在建项目的投产有望推动公司轻量化业务持续放量。

    海外管理优化，全球化收购布局有望迎收获期

    公司近年来多次进行海外收购，切入新的业务领域，外延并购推动公司业绩快速增长。2019 年以来，海外管理不善叠加疫情影响，导致海外子公司业绩出现下滑。2020 年开始，公司调整海外公司管理团队、加强海外企业成本管控，一系列措施取得显著效果，看好海外业绩修复与国内新业务放量下公司的投资机遇。

    投资建议：

    考虑到原材料涨价以及海运运费上涨影响，我们下调公司2021 年盈利预测，维持2022-2023 年盈利预测不变，预计2021-2023 年归母净利润分别为11.1(-1.0)/14.2/17.0 亿元，EPS 分别为0.91(-0.08)/1.17/1.39 元/股，当前股价对应2021-2023 年PE 分别为17.8/13.9/11.7 倍，我们认为公司海外业绩持续修复且国内新业务放量中，看好公司长期成长性，维持“买入”评级。

    风险提示：

    空悬系统国产化成本下降不及预期、原材料价格大幅波动。