今日引爆1大井喷牛（涨停）

    月儿弯弯照九州，几家欢喜几家愁。久违地放量大阳线，沪指逼近新高剑指上方3500，喜大普奔的格局，但依旧掩盖不住少数人的焦虑。

    此处的放量阳线，大金融银、证、保当居首功，一骑绝尘直接将指数推了上去，只是可惜了空间被挤压的小票，以创业板为首的题材股象征性的跟涨了点，不妨碍火爆的赚钱效应，但风格上还是比较极端的。

    这一波金融股拉升得益于周末众多利好消息的驱动，又是高层发话强调，又是混业经营，确实很久没有像现在这样如此重视资本市场的发展了。这里政策托底，市场想往下跌几乎是不存在的，只是接下来涨的步伐和方式看如何去优化了。

    不难发现今天两市成交额有所回暖，再次重上万亿，但量能释放的并不明显，比起七月初还是有不小的差距，所以接下来想要持续性的大涨还是比较困难的，可以确定是稳步推进的节奏。另外，风格上的分化还会持续，注意做好适当的调仓，以免出现满仓踏空的悲剧。（手中个股质地如何，是否需要调仓换股？添加微信【w7801258】即可免费诊断，买卖点及时锁定）

    八仙过海，各显神通！

    本月以来，医药生物和电子科技股等前期机构 强势抱团的领域，开始普遍回落调整，而军工、有色、建材以及大金融等顺周期板块涨幅居前。这一现象的背后是风格上的切换：前期主线调整回归，新的主线浮出水面。

    这里面每个领域都有相应地市场逻辑因素在推动，区分来看其实也并不复杂。

    医药医疗领域是近来表现相对最差的板块，一方面此前涨幅过多估值偏高；另一方面近期越来越多的疫苗消息，预期开始集中兑现离场。核心变量是疫苗的进展速度，这是情绪面的决定性因子。

    当然，这里持续下杀空间也不会太大，主要是内部分化，前期跟风瞎涨的逐级回落，而长期确定性的机会，诸如创新药、CRO、高端医疗器械等板块，依旧是长线资金配置的首选方向。

    电子科技股方面，资金对此已经开始产生抗体了，前面税收新政的重磅利好，结果是集体高开低走，这其实反映的是投资者对科技板块的预期有所松动，背后的原因或许是估值、或许是地缘冲突、或许是手机整体销量下滑等行业负面新闻。

    科技股可能是目前操作难度最大的，毕竟弹性大、变化快、故事多，预期受益一般给的很高。但如果对交易能力和产业趋势把握不到位，也容易吃瘪，后面重点看消费电子和新能源车这两个逻辑更为顺畅的赛道即可。

    食品饮料板块的具体代表是白酒，机构第一大持仓就是它，主要在于其赛道优势，纯粹地刚需，比起医药上的筹码会更加扎实健康。换句话说，拿医药的散户很多，但是拿白酒的散户少。

    除此之外，食品饮料行业细分板块很多，除了中报超预期的千禾味业代表的调味品，还有乳制品、休闲食品、保健品等，中报业绩都不错。这里只要估值不高，资金就不会轻易地放手。

    顺周期板块是跟着经济面的复苏而崛起，这一点与资金抱团不太一样。首先顺周期产业的估值普遍不高，对股价支撑意义不大；其次顺周期板块会更加聚焦于行业龙头，因为行业同质化严重。最后，产业上游的个股弹性会更强，因为业绩是最先表现出来的。

    顺周期板块的产业逻辑，相对而言更加好跟踪，因为大多市场都在国内，所以有较为成熟的报价和资讯，可以关注周期性更弱一些的影视板块、交运和家电等可选消费。

    大金融领域，要说周末消息面的刺激只是突发性的，那么上周的表现其实就已经埋下伏笔。资金避高就低调仓换股，闹出的动静也并不小，这一点上周也多次强调过，并拿出了沪深300指数和创业板指数作为对比。

    银、证、保大行其道，开启二轮攻势，与七月初的行情似曾相识，但逻辑上存在差异。此前有业绩预期、有资金情绪，现阶段是政策上的因素驱动，接下来演绎地不会那么疯狂，但持续性会更强一点。

    综上来看，大市向好是无可争议的事实，同样局部结构性的行情仍将贯穿于下半年，重点值得关注的是顺周期领域的大消费、大金融和建材家居，这一点上与上半年会明显不同。