今日最具爆发力的六大牛股(11.15)(2)

　　泰格医药(300347)2018年员工持股计划点评：员工持股计划推出，彰显公司对业绩信心

　　事件

　　11月12日晚，公司发布回购公司股份的预案、2018年员工持股计划（草案）和终止实施2018年股票期权激励计划的公告。此次公司拟用自有资金回购部分公司股份，用于后期实施员工持股计划，回购金额不低于2亿元、不超过5亿元，价格不超过52元/股，按照回购总金额上限测算，预计回购股份数量约为961.54万股，约占公司目前总股本的1.92%；按照回购总金额下限测算，预计回购股份数量约为384.62万股，约占公司目前总股本的0.77%。

　　点评

　　大额回购+员工持股计划，彰显公司对业绩信心。公司董事长叶小平先生提议拟使用自有资金回购部分公司股份，用于后期实施员工持股计划。回购股份资金总额不低于人民币20,000万元，不超过人民币50,000万元，回购价格不超过52元/股，同时公司开展新一期员工持股计划，终止实施2018年股票期权激励计划，我们认为此举彰显了公司对业绩信心，对股价走势提供有力支撑，有利于增强市场信心。

　　大临床业绩持续释放+数据统计业务拓展顺利，看好公司全年业绩表现。公司大临床业务今年Q2开始进入业绩释放期，722事件前低毛利订单拖累已全部终结，且鉴于大临床业务周期较长等特性，我们认为其业绩仍将持续释放，同时公司今年数据统计业务客户拓展顺利，也有望继续提振公司净利润水平。

　　盈利预测

　　预计公司2018-2020年分别实现营业收入22.96亿、28.78亿、36.48亿，归属母公司股东净利润为4.69亿、6.36亿、8.40亿，对应EPS为0.94元、1.27元、1.68元，对应PE为50.00倍、37.01倍、27.98倍。考虑今年数据统计业务拓展顺利、大临床业务高毛利订单进入集中确认期、BE业务自建中心积极推进或将有效解决产能瓶颈等都将对公司形成直接利好，继续维持"增持"评级。

　　风险提示：药政改革不及预期；公司整合不及预期；汇率风险。(川财证券 周豫)

　　分众传媒(002027)品牌推广彰显公司价值与阿里合作打开增长空间

　　内容摘要：

　　电梯广告处于快速增长期，公司直接受益于高行业景气

　　2018年开始的新一轮战略扩张，楼宇覆盖速度有望进一步加快。按公司中期覆盖500个城市的500万个终端，日覆盖5亿城市新中产目标，其楼宇广告有望触达中国城市绝大部分的主流消费力。加大媒体点位投放，尽管短期内导致公司业绩承压，但中长期将进一步巩固公司生活圈媒体的护城河，高毛利率+低边际成本有利于公司形成更有效的规模经济，媒体价值将进一步提高。

　　公司品牌推广能力屡被市场验证，优质客户资源丰富

　　公司借助其多年的品牌推广经验，成功推广了瑞幸咖啡、神州租车以及饿了么等品牌，"引爆品牌"能力早已被业界认可。未来随着点位扩张加速以及点位更新换代，产品形态将更加适应不同广告主的需求，市场需求有望继续增强。

　　与阿里展开多方位合作助力公司打开新的增长空间

　　公司2018年7月与阿里巴巴展开战略合作，未来三年间结合线上线下目标消费者的新型产品形态--千楼千面有望实现更精准的营销服务，销售转化率也将得到提升。公司借助阿里的大数据资源，将进一步完善其"电商云"数据，配合"物业云"、"搜索云"更好的实现公司综合营销价值的提升。

　　盈利预测

　　预计公司18/19/20三年实现净利润分别为61.53/70.55/80.98亿元，EPS分别为0.42/0.48/0.55元，给予"推荐"评级。

　　风险提示

　　广告投放效果不及预期，生活圈媒体竞争加剧，广告行业受宏观经济因素影响增速放缓，公司业绩低于预期，公司限售股解禁可能产生的股价波动，相关政策变动风险，国内外二级市场系统性风险。(国开证券 崔国涛,王丽丽)