今日最具爆发力的六大牛股(1.12)(2)

　　赛为智能(300044)：数据中心支撑业绩人工智能业务成看点
　　
　　1、数据中心业务蓬勃发展，订单有力支撑年度业绩。赛为智能是国内领先的互联网数据中心供应厂商之一，目前，其数据中心业务已覆盖北上广深等一线城市，企业实力居于国内行业前列。2016年，数据中心业务的业绩增长迅速，业务的营业收入占营业总收入的61%，已成为公司收入的主要来源，预计将有力支撑年度业绩。未来，公司在数据中心方面定位于数据中心投资建设及运营整体方案服务商，将进一步拓展数据中心业务的市场容量。

　　2、国内领先智慧城市综合服务商，项目订单不断落地。赛为智能是国内智慧城市投资、建设、运营综合服务提供的领导者，专注于智慧城市顶层设计与规范，拥有智慧城市综合性软件平台开发与设计能力等核心技术。9月，智慧吉首运营中心正式启用，在国内率先实现智慧城市PPP项目落地。赛为智慧城市主要包含智慧交通、智慧路边停车、智慧政务等18个应用，其模块化建设的服务模式具有可复制、可推广的特点。

　　3、发力人工智能，智慧城市嵌入与产品化战略结合。目前，公司在人工智能领域主要包括服务机器人、无人机平台及图像分析数据处理等产品。公司人工智能领域技术成熟，将在智慧交通、智慧安防等场景深度融合智慧城市应用。此外，公司已组建新的销售团队，明年将着力于人工智能产品化，全面对接AI应用的广阔市场需求，以实现人工智能方向的业绩转化。

　　4、盈利预测与估值：

　　数据中心和智慧城市业务在全国积极开拓疆域，订单总额持续增长，结合子公司"开心人"的并表收入，公司业绩大幅增长可期，并且人工智能的产品化将进一步打开公司的成长空间。预计公司2017-2019年归母净利润将分别为1.97、3.04和4.15亿元，对应EPS为0.58、0.89和1.21元，对应当前市值PE分别为26.2、17.0、12.5倍，首次覆盖，给予"推荐"评级。

　　风险提示：

　　智慧城市运营收入不及预期、人工智能业务产品化不及预期(方正证券)

　　大秦铁路(601006)点评：分红收益率提供安全边际铁路改革和提价提供催化剂
　　
　　公司近况

　　大秦铁路公布12月生产经营数据，12月大秦线完成货物运输量3856万吨，同比增加0.4%，高于11月的-8.8%，低于去年同期的16.7%的增长，主要系去年同期高基数影响，12月日均运量124.4万吨，高于11月的114.2万吨。1-12月大秦线累计完成运量4.3亿吨，同比增长23.1%，略低于1-11月的25.9%，明显高于去年同期的-11.5%。

　　评论

　　2017年业绩符合预期：11月检修结束后，12月大秦线日均货运量恢复至124.4万吨的高位水平，与去年同期持平，全年完成运量4.3亿吨，符合我们给出的全年运量预期，预计达到公司147亿元盈利指引无虞，归母净利润同比增长105%。

　　2018年前景乐观：预计2018年大秦线运量同比持平，盈利保持正增长：1）煤炭供需两端增长稳定：中金宏观组预测2018年宏观经济景气度有望延续，调高GDP增速预测至7.0%。中金煤炭组预测2018年三西原煤产量增长8%。全国火电及粗钢产量2018年预计同比保持稳定。2）竞争力进一步提升：预计明年京津冀环渤海地区环保治理趋严，利好铁路运输，西煤东运路径继续向大秦线集中。3）运价同比提升：2017年3月24日起大秦铁路上调了基准运价1分/吨公里，因此2018年一季度运价将同比提高4%。4）提价预期带来可观业绩前景：根据发改委2017年12月26日最新通知，铁路运输企业可以国家规定的基准运价为基础提价的权限从10%提高到15%，目前周边路局均已提价，而大秦铁路并未行使这一权限。我们的盈利预测并未考虑提价的影响，假设公司2018年执行15%的运价上调权限，预计将增厚2018年净利润20%。由此我们认为2018年公司盈利前景乐观。

　　估值建议

　　自我们3月27日上调评级至推荐以来，公司股价累计上涨38%，跑赢大盘18%。尤其在近期铁路改革预期的强化下，过去两周累计上涨11%，跑赢大盘7.3%。目前大秦铁路股价对应2017/2018年10.0/9.8倍市盈率，股息收益率5.0%/5.1%，具有吸引力，重申推荐，维持目标价11.9元人民币。

　　风险

　　宏观经济增速放缓。(中国国际金融)