券商研报泄密：53只高成长股或将引领上涨

　　渤海证券给予首旅股份等13家公司买入评级

　　◆ 2010年9月27日首旅股份异动点评（陈慧）

　　事件:9月27日首旅股份上涨8.58%,报收24.68元。当日申万餐饮旅游板块涨幅2.80%,上证综指涨幅1.41%。首旅股份成为板块中涨幅第一的个股,紧随其后的是ST张股、西藏旅游(600749,股吧)、北京旅游(000802,股吧)、中国国旅(601888,股吧)、三特索道(002159,股吧)。

　　点评: 首旅股份是我们八、九两个月跟踪较紧密的一只旅游个股。我们曾对他进行过5次点评,四次是股价涨跌幅超过5%的异动点评,一次是海南先行试验区获批而出具的事件点评报告。从8、9两个月的区间涨跌幅来算,首旅股份成为餐饮旅游板块涨幅第一的个股29.28%。我们准确的把握住了该股的投资机会。

　　我们回顾首次点评以来一直维持的观点:1）首旅股份在旅游板块中属于估值水平较低的个股;2）有海南概念,海南国际旅游岛的获批会带来资产增值和旅游人数的增加;3）行业回暖带来的公司京城酒店业务恢复。 即便是在中秋节前一周,即9月16日因市场大跌首旅股份受拖累出现跌幅5.15%,报收23.78元时,我们也曾在晨会中指出,跌幅较大主要是前期涨幅较大因获利回吐的原因。从公司层面看,未发现公司经营层面的不利影响。目标价维持28元,（此前最高摸过26.70元。）并明确指出鉴于大盘调整压力,我认为22元以下可以参与。而事实上这两天调整,首旅股份最低摸到22.40元即开始往上返。

　　我们始终认为节前投资旅游行业安全性最高,至于个股首旅股份,目前24.68的股价据我们的目标价仍有13%的空间。仍维持“买入”评级。给予公司2010-2011年业绩增长26%、17%的预测,每股收益0.87、1.02元。海南国际旅游岛具体方案的获批有可能成为股价再一次表现的催化剂。

　　◆ 承德露露(000848,股吧)异动点评（闫亚磊）

　　事件: 9月27日承德露露收盘上涨5.08%,收盘价为32.05元。

　　点评: 承德露露下游销售情况良好,上半年收入和净利润分别增长了40%和134%,长期看发展前景好:1）公司即将在郑州地区新建6万吨杏仁露系列饮料,项目建设周期和投产期分别为1.5年和1年,达产后将新增销售收入和利润各3.68亿元和3000万元,相当于在09年业绩基础上分别增加28%和21%;2）公司管理层换届后,万向的管总担任公司董事长,对公司控制权大大提升,加大了市场对下一步动作的预期;3）另外,公司与集团之间的商标权之争仍在解决过程中,预期收购南方露露,上述两个问题一旦完成也有利于对股价形成刺激。维持9月10日异动点评时的“买入”投资评级。

　　◆ 百利电气(600468,股吧)股价异动点评点评（江艳）

　　9月27日,百利电气上涨8.46%,收在30.26元。我们认为股价大幅上涨的主要原因是市场开始认可公司的增发项目价值,尤其是超导限流器项目,根据我们估算,超导限流器国内市场容量在1700-2800亿元,利润空间在600-1000亿元,百利电气的超导限流器技术全球领先,国内没有竞争对手,将独享这块巨大的蛋糕,未来业绩增长空间很大,维持我们中报点评中给予公司的“买入”评级,建议积极介入。