10月20日发行5只新股申购指南

申购代码：002492

申购简称：恒基达鑫

申购时间：10月20日(周三)9:30-11:30、13:00-15:00

申购价格：16.00元/股，对应市盈率44.20倍

发行数量：3000万股

网上发行：2400万股

申购上限：2万股 上限资金：32万元，单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍

10月21日周四 验资、网上申购配号

10月22日周五 网上发行摇号抽签，中签率公告

10月25日周一 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

公司是专业的第三方石化物流服务提供商，业务辐射国内石化工业最发达的珠三角地区和长三角地区，华南沿海地区规模最大的石化产品码头之一和仓储设施最好、规模能力最大的石化产品仓储基地之一。主要为国内石化产品生产商、贸易商的进出口货物提供码头装卸、仓储、管道输送服务；为境外客户提供码头驳运中转、保税仓储服务。公司地处国家一类口岸、华南枢纽港珠海港(000507,股吧)高栏港区的南迳湾，海域面积为7.3公顷，海岸线总长度为754.7米，其中引桥长86.7米，码头岸线长668米，拥有两个5万吨级泊位和一个5千吨级泊位，其中一个5万吨级泊位水工结构按10万吨级设计和建造，最大可靠泊10万吨级船舶。

　　恒基达鑫(002492,股吧)是一家在华南地区领先的石化仓储企业，其主要业务是利用自有码头、和连接码头专用管道以及自由储罐为客户提供装卸、仓储、代理等服务，收取仓储费、装卸费以及代理费收入。目前公司有珠海高栏港区和扬州两个基地，储罐的总罐容共有68万立方米。预计公司从10年到12年的EPS分别为0.427、0.520、0.635，三年增速分别为17.5%、21.2%、22.2%，建议申购区间也就是14-16元左右，相当于27-30.7的PE水平。

　　公司的主营业务为：国内化工产品生产商、贸易商的进出口货物提供码头装卸、仓储、驳运中转、管道输送服务；为境外客户提供码头装卸、驳运中转、保税仓储服务。本次募集资金投资项目用于扬州恒基达鑫库区一期续扩建工程。给予公司2010年25-30倍市盈率较为合理，公司合理估值区间为10.88-13.05元。综合考虑公司基本面、同行业上市公司的估值以及近期新上市股票估值情况，选取一二级市场10%的折让，建议询价区间为9.79-11.74元，对应的2009年市盈率区间为26.87-32.24倍。

　　公司是专业的第三方石化物流服务提供商，是目前华南沿海地区规模最大的石化产品码头之一和仓储设施最好、储运能力最大的石化产品仓储基地之一。公司业务分为装卸、仓储两部分，两项业务在公司收入中占比超过90%，是公司收入和利润的主要来源。募集资金项目将通过公司控股子公司扬州恒基达鑫实施，公司持有其75%股权。预计公司10-12年EPS为0.45、0.55、0.61元，综合考虑给予公司2010年动态市盈率合理区间22-25倍，对应合理价格区间为9.9-11.25元，建议询价区间9.5-10.5元。

　　公司是专业的第三方石化物流服务提供商，业务辐射国内石化工业最发达的珠三角地区和长三角地区，为境内外石化产品生产商和贸易商提供码头货物装卸、仓储、输送服务。本次募投资金将主要用于子公司扬州恒基达鑫的一期续扩建工程，为扬州化学工业园区的基础设施配套项目，为后续落户扬州化学工业园区的企业提供服务。预期公司2010-2012年将分别实现EPS 0.41元、0.47元和0.61元，合理股价区间11.48元-13.12元，建议询价区间10.3元-11.81元。

　　公司是专业的第三方石化物流服务提供商，业务辐射国内石化工业最发达的珠三角地区和长三角地区，是目前华南沿海地区规模最大的石化产品码头之一和仓储设施最好、规模能力最大的石化产品仓储基地之一。公司主要为国内外石化产品生产商和贸易商提供码头货物装卸、仓储、输送服务。控股子公司扬州恒基达鑫扬州化学工业园唯一一家同时拥有码头和仓储设施的企业。预计公司2010-2012年全面摊薄的每股收益分别为0.42元、0.49元和0.61元，建议询价区间为12.6元-14.7元。