周一机构一致最看好的10金股(4)

　　益生股份（002458）：受益下游产品价格抢劲反弹

　　1、受益产业链下游产品涨价.

　　近期鸡苗价格快速反弹,由5月份的8毛/羽上涨到11月25日的3.33元/羽。益生股份(002458,股吧)主要产品父母代肉种雏、父母代蛋种雏鸡,作为上游供应,即民和股份(002234,股吧)鸡苗的主要供应商,益生股份将会受益此次产业链的涨价。

　　2、价格传导,父母代鸡价格将会上涨.

　　今年下半年以来商品鸡的毛利率较高,今年全年商品代雏鸡销量接近3700-3800万只,而去年仅3100万只。商品鸡苗价格全年平均约为2元/羽左右,而在4、5月份仅7、8毛钱,6月份后开始大幅上涨。

　　按照行业惯例,商品鸡涨价2、3个月后传导到父母代鸡,然后再经过2、3个月从父母代传导到祖代鸡。但今年这种价格的传导并没有如期而至。

　　10月底,公司父母代鸡的10元左右/套,价格最低的时候价格仅为5-6元,而去年的均价在16元/套,1-9余份,祖代、父母代鸡的毛利率为20%左右,远低于去年45%的水平,饲料成本的上涨,侵蚀了大部分利润空间,今年商品鸡的利润比父母代的利润高。

　　商品鸡苗的价格比将传导到父母代鸡苗,我们认为这个时点在11月底和12月初,目前,12月份公司计划处场的鸡苗价格已上涨到14元/套,预计将会很快恢复到16元/套或更高的均价。父母代鸡苗的价格上涨将会利好公司业绩,商品鸡、祖代种鸡的价格主要参考一年的均价,2011年父母代种鸡市场价格同比将会大幅上升。

　　3、公司未来的成长空间.

　　2010年公司完成暮投项目后,公司更新父母代肉种鸡60万套,存栏量达到90万套,年提供商品鸡雏鸡8028.8万只;更新祖代肉种鸡4.6万套,存栏量6.9万套,父母代肉种鸡雏鸡年产量达230万套,年增加销售收入2.42亿元,总收入7.025亿元,净利润1.42亿元。

　　2010年,公司的综合毛利率约为28.7%,收入4.42亿元,净利润8300万元。2011年收入5.55亿元,毛利率29.2%,净利润1.1亿元。2012年收入7.025亿元,毛利率29.4%,净利润1.42亿元。

　　2010年-2012年的EPS为0.77元、1.02元和1.32元。如果公司的毛利率提升5%,则EPS提升0.2元0.25元。（中信建投 黄付生）　　

　　太极股份（002368）：未来呈现业务多亮点增长格局

　　持续的信息化建设拉动软件行业长远发展。我国信息化处于初级阶段意味着软件行业面临极为有利的形势,同时,经济面临转型,也增添了软件行业的重要性,软件行业面临极大的增长空间。另一方面,科技创新的发展也将推动软件行业发展,物联网、云计算等新一代信息技术体系也将给软件产业带来巨大的发展机会。

　　公司未来战略目标是重点发展现有IT咨询、行业解决方案与服务业务,并在此基础上将更加突出政府、金融、能源等战略性行业,以及公共安全应急、数据中心等战略性业务单元。我们认为公司未来将呈现业务多亮点增长的良好格局。

　　政府及金融、能源等国有企业占据主导地位的行业信息化持续性较强,受益于此,公司解决方案与服务业务将实现确定性的增长,是公司未来业绩成长的基石。

　　公司加快向IT服务商转型,顺应国内未来的信息化进程趋势,预计将获得极佳的发展机会。通过IT咨询业务,公司将顺利收获客户在后续IT架构建设的订单。我们预计随着公司上市后在品牌和资金实力的提升,以及上市公司在股权激励实施的可行性等综合作用带动下,公司对人才的吸引力将有进一步加强,进一步提升IT咨询业务竞争力。

　　在前景广阔的突发公共事件应急平台应用系统、新一代数据中心领域,公司亦占据十分有利的竞争位置。此外,无论从公司当前业务结构还是公司定位出发,云计算、物联网时代均可给公司带来更大发展空间。

　　公司技术实力出众,是国家行业政策标准制定的重要参与者;公司取得了众多资质,保证了顺利开展业务;而通过长期的技术应用和服务,公司在政府机关、事业单位以及大型企业领域已形成稳定优质的客户群,并注重自上而下的推广模式,保证了公司订单的连贯性,公司的成长性较为确定。