农林牧渔：关注“舌尖上的安全” 荐2股

　　粮食安全在经济工作会议后再次重提。前期，粮食安全首次在中央年度经济工作会议中被提出。农村工作会议上再提粮食安全符合市场预期，同时也体现出我国粮食安全的重要性。数据显示，近几年我国主要的粮食作物进口数量逐年攀升，并且有加速的趋势；尽管主要口粮进口量相对偏小，但是仍然是危险的信号。我国是粮食需求端大国，粮食安全问题不容出现闪失，粮食自给是唯一的出路，也是我国实现可持续发展的前提。大豆作为主要的油料作物，目前 80%以上的国内需求依赖进口，大豆供应受制于人，已经在国际市场失去话语权。前事不忘后事之师，所以我们认为，粮食安全将成为国家长久的战略目标。我们认为未来政策方向或会涉及：强化粮食种植补贴、种业的扶持、现代化农田建设等。

　　关注“舌尖上的安全” 。粮食安全问题不仅仅涉及粮食短缺问题，还涉及到食品质量安全问题。我们认为从农业角度解决食品安全问题预计会有两方面的政策方向，首先，改变传统的生产模式，随着农药、化肥对土壤、水体造成的环境污染越来越严重，传统的化学农业已经逐渐显现出其不可持续性，我们认为“生态农业”将是未来的发展方向，通过利用高效低毒的农药、化肥和对资源的循环利用来减小对环境的危害；其次，强化农业经营管理，我们认为强化管理的方向有是加强农业相关标准及认证体系建设等，使得绿色、有机农业等有质量保证的经营模式能充分体现出其附加值。这也是农村工作会议提出的食品品牌建设的前提。

　　经营体制改革有所突破有所坚持。在分散经营的背景下，农业的经营效率有所下降。我们认为主要原因有两方面，一是随着大量的青壮年进城务工，老人、儿童成为农村主要的留守人群，劳动能力较弱；二是农业收入占农民收入比重减小，农民对耕地的经营积极性减弱（部分地区甚至出现了严重的撂荒现象）。目前农地的分散化经营已经不适应经济发展的现状。预计政府会在赋予农民对承包地相应权利 （占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保等） 的前提下，通过引进经营能力较强的大户、合作社和工商企业等方式，积极引导农村土地进行流转，来不断的盘活农民相应的收益权。但是农村工作会议同时明确土地的承包权不能流转，以防范农民失地后的社会风险。

　　突破或在一号文件：农村经济工作会议讨论了《中共中央、国务院关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见(讨论稿)》，《意见》的最后成型文件将是 2014 年的“一号文件”，目前看一号文件再次“涉农”无疑。通过对比往年“一号文件”，我们认为往年“涉农”部分主要集中在农业科技、水利、城乡统筹等局部问题的推进上，而 2014 年提出要“全面深化农村改革和推进农业现代化”，我们预计改革力度和范围或将是空前的。

　　投资评级和投资建议：维持行业“看好”评级。从粮食安全和土地流转的角度我们认为主要利好种植业类、种业上市公司，重点推荐亚盛集团（600108、“买入”评级）等粮食种植类公司和登海种业（002041、“买入”评级）等种业公司。

　　风险因素：自然灾害、政策力度不达预期。(信达证券)