预制菜中优选谁？受益于店数+店效双升红利

    预制菜：首先，当前预制菜赛道仍以B端为主，23年线下消费场景修复有望带动预制菜公司业绩反转。其次，从产品驱动维度看，单品规模是公司竞争力的体现，通过大单品突围，沉淀供应链实力；不断推陈出新，维系渠道利润。最后，下游具备品牌势能，产品定位清晰的餐饮企业在疫情三年间逆势开店，随着线下消费场景恢复，有望受益于店数+店效双升红利。

    这是行业基本面的优势，另外更为重要的是预制菜是消费行业中少有的0到1的子行业，行业空间巨大，且成长性特别好，具体到公司层面的一是有协同发展的，如有餐饮渠道的，或有相关制造业务的，或有原料优势，没有既有的优势企业不要考虑。

    如对安井食品的分析可参考:

    安井食品曾是速冻食品的好手，在当时三全、思念做大的同时，安开食品以火锅料突围，在打法上就地设厂低成本、直销经销避商超、成功打造大单品三班斧硬是打败三全、思念。

    曾记否，在2018年投资黑暗的年代，硬是凭安井食品安然度过，当时刚上市不久就分析过安井食品:

    2018年4月，安井食品股价26元左右时，我写了题为《安井食品能成为伊利股份第二吗》，当时获得一万多的阅读量，但留言争议较大，时至今日，从股价上看，不仅成为了伊利股份，而且正超越伊利股份，股价从2016年4月的26元到现在的105.21元，短短二年，股价翻了5倍，吊打伊利股份，不禁要问，为何近二年安井食品比伊利股份有如此能耐，让我逐渐分析。

    一是股本不一样，安井食品是次新股，至今总市值240多亿，而伊利股份1750多亿，体量不一样，安井涨起来自然轻松得多。

    二是差异化能力不一样，伊利相对蒙牛的优势不如安井相对三全的优势来得大。安井的直销模式吊打三全等商超模式，直接导致安井的毛利率超高，同时安井的全国性产地布局，就地取材、就地销售，大大节省了物流成本，二者因素，使安井食品在激烈的竞争中一骑绝尘。

    三是基数不一样，导致安井食品的基数小于伊利股份，成长性远超伊利股份。

    四是疫情影响，安井食品在此次的疫情中实际上是受益者，且受益程度远超伊利股份，毕竟安井食品的刚需程度也远超伊利股份。

    当然现在的安井食品已是百元股，市盈率70.8，显然偏贵，但给我们选股上一个启示，就是寻找在市值50-200亿时且商业模式优质的隐形冠军，伴随公司的快速成长。

    现在要关注的是安井食品的差异化打法能否成功复制到预制菜上，首先预制菜行业规模足够大，比火锅料还要大，消费频率还要高，销售对象更侧重C端，关键的一是低成本，安井食品还是老打法，在湖北水产品原料产地就地设厂，物流、原材料价格占优势，这是硬实力，还有预制菜还是适合经销、直销模式，可与原有渠道无缝对接，加上大单品思维，相信在预制菜这个品类上再造一个安井食品指日可待。

    安井食品跟踪了好几年，在预制菜赛道面前，成长性就突出，有点成长性突出的消费股，简单粗暴的买法是阶段性调整20%时买入三分之一，再结合趋势线123法则买入另二个三分之一（具体方在我简单慢富中讨论)，相信从投资性价比上看，不会比投资白酒差。