苹果放大招，A股果链概念股却集体大跌！为什么？

　　6月6日凌晨，苹果公司举办的全球开发者大会WWDC上，苹果首款混合现实(MR)头显(也称VR/AR头显)产品——Apple Vision Pro揭开面纱。

　　尽管被苹果视为“革命性产品”，但在发布之后，苹果股价在创下历史新高后转跌，6月6日，A股苹果产业链、MR产业链纷纷大跌，长盈精密(300115.SZ)股价几乎20CM跌停，立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、东山精密(002384.SZ)跌幅5%以上。

　　从市场反应来看，“定价高于预期”、“开售晚”是造成投资者抛售的主要原因。

　　售价高于预期

　　在发布会开启前夕，苹果公司股价一度大涨超2%，刷新历史新高。

　　然而，当Vision Pro的价格公布后，股价迅速跳水，尾盘一度跌超1%，最终收跌0.76%，最新总市值较最高点蒸发845亿美元(约合人民币6000亿元)。

　　Vision Pro售价为3499美元(约合人民币2.5万元)，将于明年早些时候开始在美国开售，明年晚些时候在其他地区开售。

　　这个价格高于预期不少。要知道即便此前市场预期其定价高昂，但预期为3000美元，而实际售价比预期高出近500美元。作为参考，Meta高端头显Quest Pro售价为1499美元，iPhone14 Pro Max起售价为1099美元。

　　上市则晚于预期，此前市场普遍认为，苹果将会在今年下半年正式推出首款头显设备，实际发售日期要到明年。知名苹果分析师郭明錤在发布会前还预期，苹果MR头显预计在6月确定可以看到样机，售卖最快在9月秋季发布会，不晚于圣诞节。

　　晚于预期发售，就意味着其对苹果的业绩贡献也将延迟。

　　郭明錤在会后发布关于Vision Pro的投资观点，Apple展示空间运算的愿景与AR/MR装置的设计创新，但没有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相较之下，目前ChatGPT/AIGC能在可见未来改变人类生活方面更具说服力。

　　“高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪。需要密切观察的是预购需求与发售前Apple能否提供更吸引人的应用/内容/生态。”郭明錤称。

　　预期分化

　　苹果发布Vision Pro后，市场讨论热度不减。一方是质疑没有了乔布斯之后的苹果的创新能力，认为其产品毫无新意；另一方则是以VR行业为代表，庆祝XR行业终于进入新阶段。

　　一位芯片公司创业者认为，苹果的头显产品都是一堆莫名其妙的功能，产品只能看到工程师在意的性能、功能、价格以及没用的创意，而忽略了客户。

　　另一位VR行业从业者则在朋友圈表示，“开发者、内容生态只有水果能带来极大繁荣，空间计算平台已开启，空间App时代在路上了，新的应用创新与内容升级可以在路上了！”

　　郭明錤也认为，投资人近期对Apple何时推出类似ChatGPT服务的关注度，高于Apple AR/MR头戴装置。若Apple在WWDC发布AIGC服务，投资人认为有助于延续目前的AI投资情绪。若Apple的AIGC服务需要较高硬体规格，则有机会带动硬体换机潮。

　　但从发布会来看，AI并非是重点内容。

　　国内的机构还是对于VR的前景表达了积极态度。

　　中信证券分析，预计2023年内备货在20-50万台，并且2024年实现销售，年化销量有望达百万量级，国内供应链主要切入零部件及设备环节。该机构认为，认为作为苹果首款头显产品，虽然量产时间低于市场前期预期，但产品在交互、设备协同等方面表现突出，同时在应用端有超预期表现，中长期维度持续看好苹果MR头显的迭代以及相关产业链公司的机会。