解读上市银行年报：“不良”上升 不改稳健向好趋势

　　银行业的信贷资产质量是研判金融风险的重要指标之一，其走势一直备受市场关注。从日前陆续披露的上市银行2020年年报可以看出，受新冠肺炎疫情冲击，多家上市银行的不良贷款余额、不良贷款率出现“双升”，但从一些前瞻性指标看，资产质量却出现向好趋势。

　　多家上市银行2020年均加大了对不良贷款的处置力度。除了传统的核销手段外，上市银行还积极探索不良资产证券化、市场化债转股等方式，有效拓宽了不良贷款处置渠道。

　　“对于商业银行资产质量管理而言，新冠肺炎疫情是一次压力测试。”中国工商银行(01398)副行长王景武说，工行高度重视并全面搭建了智能信用风险管控体系，严把“入口、闸口、出口”，严防资产风险累积扩大，确保风险可控。

　　王景武表示，从目前企业复工复产的态势来看，随着疫情好转和经济加快恢复，存量延本延息贷款逐步恢复至正常状态，风险正在有序释放。“总体来看，2021年疫情防控和经济增长依然面临不少挑战，但我们有信心确保资产质量风险总体可控。”

　　不良贷款“阶段性上升”

　　根据已披露的上市银行2020年年报，银行业资产质量普遍承压，但也出现了内部分化，五大行不良贷款余额、不良贷款率均“双升”，但一些股份制商业银行的不良贷款率却出现了微降，这多与其加大不良贷款处置力度有关。

　　具体来看，截至2020年12月末，中国工商银行、中国农业银行(01288)、中国银行(03988)、中国建设银行(00939)、交通银行(03328)的不良贷款余额分别为2939.78亿元、2371.13亿元、2072.73亿元、2607.29亿元、976.98亿元，较上年末增加537.91亿元、499.03亿元、290.38亿元、482.56亿元、196.55亿元；不良贷款率分别为1.58%、1.57%、1.46%、1.56%、1.67%，较上年末上升0.15个百分点、0.17个百分点、0.09个百分点、0.14个百分点、0.20个百分点。

　　从行业分布看，租赁和商务服务业、批发和零售业、交通运输业、仓储和邮政业等行业受新冠肺炎疫情的冲击较大，部分企业遭遇经营困难，偿债能力下降，银行相应的资产质量也出现了劣变，不良贷款有所上升。此外，受调控政策影响，房地产业、建筑业企业的不良贷款也出现了较大幅度上升，部分企业资金链趋紧，风险暴露加大。

　　与国有大行不良贷款“双升”相比，部分股份制商业银行的不良贷款率却出现了小幅下降。其中，截至2020年12月末，招商银行(03968)的不良贷款余额为536.15亿元，较上年末增加13.40亿元，不良贷款率1.07%，较上年末下降0.09个百分点；中信银行(00998)的不良贷款余额为734.52亿元，较上年末增加73.35亿元，不良贷款率1.64%，较上年末下降0.01个百分点。

　　“更值得欣喜的是，1.64%的不良贷款率是中信银行近五年来最低，资产质量趋势渐明。”中信银行行长方合英说，不良贷款率之所以下降，是因为该行已在2020年初对贷款质量的变化趋势做出了充分预期和应对准备，针对性地进行了风险防范和化解，同时加大了不良贷款处置力度。

　　加大不良贷款处置力度

　　面对不良贷款余额阶段性上升，多家上市银行均加大了对不良贷款的处置力度，并积极探索不良资产证券化、市场化债转股等手段，不断拓宽不良贷款处置渠道。

　　“2020年，交通银行处置不良贷款829.11亿元，同比增加196.21亿元，其中核销538.28亿元。”交行相关负责人说，此外，该行2020年全年共发行三单证券，处置不良贷款141.44亿元，并加大了对风险资产市场化债转股的处置力度，成功化解丹东港、盐湖股份、川煤集团等大额风险项目。

　　“招行继续加大不良贷款处置力度，运用多种途径化解风险资产。”招行相关负责人说，2020年该行共处置不良贷款549.29亿元，其中，常规核销304.38亿元，不良资产证券化121.23亿元，清收108.32亿元，通过抵债、转让、重组上迁、减免等其他方式处置15.36亿元。

　　“加大不良贷款处置力度，这是‘畅通出口’，同时还要把好入口、守好闸口。”王景武说，所谓“把好入口”，重点是要提升对资产的选择能力。一方面，要强化贷前调查、贷中审查的真实性管理；另一方面，要实行“全口径”融资风险管理，也就是说，对于非信贷风险，如债券承销、非标投资、债券投资、债转股等，也要像信贷风险一样去管理。

　　所谓“守好闸口”，是要提升资产的管理能力。“按照风险由低到高，工行已对资产进行了分池、分区、分块，并通过智能风控实现风险的差异化精准管理。”王景武说。

　　那么针对下一步的风险管控，上市银行又将有何应对方案？“我们将从四方面入手。”农行副行长张旭光说，一是继续积极服务国家重大战略区域，主动调整产业行业政策，进一步把好信用贷款准入的环节，前移风险管控关口；二是持续做好受疫情影响客户的跟踪、监测与风险化解工作，对于贷款金额较大、风险能力较弱的客户，做好前期纾困政策退出后的政策衔接，“一户一策”制定风险化解预案；三是充分发挥风险分类的诊断作用，细化落实分层分级管理措施；四是继续加大对不良贷款的处置力度。

　　稳健发展趋势不改

　　值得注意的是，尽管部分上市银行不良贷款“双升”，但从多项前瞻性指标看，银行业资产质量向好趋势不改。

　　以工行为例，截至2020年12月末，该行逾期贷款、逾期贷款率、关注贷款、关注贷款率这4个指标均较2020年年初有所下降。其中，逾期贷款率为1.44%，比年初下降了16个基点；关注贷款的比例为2.21%，比年初下降了50个基点；逾期贷款与不良贷款的“剪刀差”首次实现年度为负数。

　　此外，针对社会普遍担心的“延期还本付息政策是否会掩盖银行不良贷款暴露”这一问题，多位上市银行负责人表示，压力客观存在，但影响可控。

　　3月24日召开的国务院常务会议明确要求，为保持对小微企业的金融支持力度不减，将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划进一步延至2021年底，对小微企业再帮扶一把。

　　“临时性延期还本付息政策在一定程度上延缓了相关授信风险的暴露，需要承认的是，目前仍有部分企业的经营困局没有得到根本性扭转，不良贷款反弹的可能性较大。”中行党委委员陈怀宇说。

　　“从工行的情况看，随着疫情好转、经济加快恢复，存量延本延息的贷款逐步恢复到正常状态，风险正在有序释放。”王景武说，首先，增量在减少。从2020年三季度开始，工行延本延息贷款办理量在逐步下降，目前已基本恢复到疫情前的水平；其次，存量在好转。截至2020年12月末，在工行正常类公司延息贷款中，很大部分已恢复至原有计息方式，开始正常计息，其余未恢复部分整体质量也较高，风险可控。