零售转型“打法”生变 银行探索差异化竞争路径

　　“财富管理能力决定我们能走多远。”3月22日，招商银行董事长缪建民在2020年业绩发布会上表示，从中长期看，银行净利、息差有收窄的趋势，金融脱媒也在加快；同时，中国的财富管理仍处爆发式增长阶段，规模庞大的中等收入阶层、相对发达国家较低的证券化率，决定了财富管理业务有巨大的机会——财富管理业务的资本消耗少，与招行轻型银行的战略方向契合。

　　得零售者得天下。素有“零售之王”之称的招商银行拥有令同行羡慕的强大零售客群，凭借零售之力，招行经受住了疫情的严峻考验。在利率市场化、同行追赶的经营环境下，招行未来如何维持客群量级和增速？答案就是此次业绩发布会上提出的大财富管理战略。

　　近年来，面对经济下行、利率市场化等挑战，轻资本、弱周期的零售业务成为众多商业银行发力的重点。步入零售金融转型“下半场”，各银行之间差异化的竞争路径也开始逐渐显现。

　　零售业务占比逐年提升

　　当前，中国银行业正在进行一场关于零售银行业务的变革：零售银行业务已经成为推动银行业整体收入池增长的主要动力。

　　《金融时报》记者梳理发现，2016年以来，上市银行零售贷款占总贷款比例逐步提升，2019年末达41%。2020年以来，受疫情影响，零售贷款占比有一定下滑，但去年二季度之后投放已逐步恢复。目前，招商银行、平安银行等上市银行的零售贷款规模已超过50%。

　　全球管理咨询公司麦肯锡发布的报告显示，零售业务对中国银行业整体营收池的贡献度逐年提升，从2015年的29%上升到了2019年的33%，并有望在2025年达到38%。

　　从已经披露的2020年上市银行年报来看，各家银行无论是从零售客户数，还是从零售贷款规模上，都不断呈现出新的突破。

　　截至2020年末，招商银行零售客户1.58亿户，较上年末增长9.72%，其中金葵花及以上（指月日均总资产在50万元及以上的零售客户）客户310.18万户，较上年末增长17.15%；管理零售客户总资产余额89417.57亿元，较上年末增长19.32%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额73455.87亿元，较上年末增长20.71%，占全行管理零售客户总资产余额的82.15%。

　　平安银行年报显示，2020年，零售业务实现营业收入885.78亿元，同比增长10.8%，在全行营业收入中占比为57.7%；实现减值损失前营业利润577.24亿元，同比增长10.8%； 同时，该行加大了零售资产的拨备计提力度，零售业务净利润176.74亿元，在净利润中占比为61.1%，占比同比下降8.0个百分点，但仍在合理范围内。

　　“随着消费需求升级，银行业零售转型趋势有望持续，并迎来更为广阔的成长前景。”华泰证券分析师沈娟表示。

　　大财富管理成零售竞争“新赛道”

　　随着我国居民家庭财富积累加快、消费驱动重要性凸显，财富管理业务成为零售业务加速发展的“动力源”，部分银行已经嗅到了其中的机遇。

　　“一端是资产，一端是资金；一端是需求，一端是供给。实体经济转型升级的愿景与人民美好生活的愿望实现历史性交融，站在社会融资和居民财富中央的商业银行责无旁贷，大财富管理成为打通供需两端、服务实体经济、助力人民实现美好生活的主要‘连接器’。”招行行长田惠宇表示，在数字化时代，招行的最大竞争优势在于零售业务之上的财富管理。依托财富管理构建生态，可能是招行谋求未来竞争制高点的一条出路。

　　事实上，近期招行对零售部门组织架构进行了调整，将原一级部门零售金融总部的大部分团队、原财富管理部合并组建财富平台部。

　　“现在构建大财富管理，我们对原来的零售金融总部和财富管理部进行整合，这是为了在不同阶段实现不同的目标。今后在构建大财富管理过程中需要实现效率更优，从MAU（月活跃用户数）到AUM（管理客户总资产）更高效率的转化。部门的合并毫无疑问可以提高效能。”招行分管零售的副行长汪建中表示。

　　差异化竞争路径显现

　　步入零售金融发展的“下半场”，零售金融业务面临着四大巨变：需求之变、渠道之变、竞争之变、科技之变。尤其是疫情加速了全产业的数字化进程，为银行零售金融的转型发展提供了新机遇，各银行在零售转型上的差异化路径也逐渐显现。

　　对于零售业务，平安银行管理层在该行2020年业绩发布会上提出新打法——零售要通过信用卡、私行财富、银保三大突破确立新发展引擎；通过消费金融、汽车金融两大升级巩固既有发展优势；通过构建数据中台、风险中台驱动商业模式创新，支持前线敏捷作战。

　　“零售业务有三句话希望大家记住，第一，要突破和升级；第二，要重塑商业模式；第三，中台建设和组织颠覆。”平安银行董事长谢永林说。在他看来，零售业务还有很大的增长空间。

　　2020年，兴业银行将财富管理与私人银行业务提上战略优先位置，增强财富管理业务的价值创造和对“商行+投行”战略的支撑功能，打造投资生态圈。该行一方面依托集团化经营优势，有效整合理财、基金、信托等集团子公司资源，构建全方位一体化客户服务能力；另一方面强化研究赋能，踩准资本市场节奏，在全市场“破圈”优选产品，成功构筑产品护城河，形成开放产品体系。

　　值得一提的是，采访中多位专家表示，在金融科技的赋能下，未来银行零售业务转型将迎来更多机遇。

　　“在金融统一监管趋势下，持牌金融机构有望迎来更公平的竞争环境，预计零售、财富管理业务领先的优质银行有望迎来更广阔的市场空间，与金融科技公司共筑竞争与合作的新格局。”沈娟表示。