央行定向降准政策正式实施 银行理财收益有望稳中走高

　　上周银行理财产品收益微升。而随着央行定向降准的实施，银行跨年流动性压力得到缓解，业内预计近期市场资金面将维持平稳状态。不过节前是银行揽储的关键时刻，因此理财产品的收益率走高仍然是值得期待的事。

　　据融360监测的数据显示，上周银行理财产品发行量共2983款，较上上周增加了23款，发行量整体保持平稳；平均预期年化收益率为4.87%，较上上周上升了0.02个百分点，1月份以来收益率走势也相对平稳。

　　春节期间别让大额资金闲置

　　一年期以内理财产品收益与上上周相比没有太大变化，不过一年期以上理财产品收益上升了0.15个百分点，幅度较大。收益高了投资者高兴，但是业内建议投资者在购买一年期以上长期理财产品时还是应考虑清楚，毕竟目前理财产品大多是封闭式的，流动性较差，不能提前支取。

　　投资者需要注意的是，并不是所有在银行出售的产品都是银行自己发行的产品，还包括代销第三方机构发行的产品，比如证券公司发行的券商理财产品，保险公司发行的银保产品。大家在购买的时候，要先了解清楚产品品类。相对而言，银行自己的产品虽然收益未必高，但是安全性较好。

　　与理财风险相比，还有一种风险值得注意——资金闲置带来的收益损失。双薪、年终奖、红包……春节临近，对于普通居民来说，这是一个钱包相对饱满、闲散资金相对充裕的时间段。在此期间，不少人对待这一笔资金尚无明确目标，加上年末事情多，一忙起来，会把钱忘在活期里。这无形中会带来相当大的资金浪费。

　　各大银行、互联网机构等正规金融企业，每逢节假日都会推出特定的理财产品，针对的就是节日期间人们结余的闲散资金，在金额上、支取规则上都相对灵活，且收益较常规理财产品也有一定的优势。

　　定向降准缓解银行跨年流动性压力

　　1月25日，央行对普惠金融定向降准政策正式实施，预计将向市场释放至少3000亿元流动性，在缓解春节前资金面紧张方面起到了不小的作用，尤其对小银行而言，流动性结构不平衡问题也得到调节。预计春节之前市场资金面将维持平稳适中状态，但银行之间的揽储竞争压力依然非常大，因此短期内银行理财产品收益率有可能会保持稳中有升状态。

　　中国人民银行有关负责人此前透露，按现有数据测算，本次对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。自2014年起，央行开始对小微企业和“三农”领域实施定向降准政策。特别是县域农村金融机构信贷投放集中在小微企业和“三农”领域，较早享受到了幅度较大的定向降准政策。之前的定向降准主要针对小微企业和涉农贷款，能享受到政策红包的一般是中小银行。此次普惠金融定向降准覆盖更全面，无论是大型银行还是中小银行，只要达到标准，就能享受到定向降准优惠政策。

　　业内人士表示，定向降准之外，去年12月央行建立了“临时准备金动用安排”，在现金投放中占比较高的全国性商业银行春节期间存在临时流动性缺口时，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。双管齐下，近期资金供应有保障，预计跨年流动性压力将缓和，货币市场会平稳运行。