理财工具上半年大洗牌：万能险纪念币意外走红

　　市场利率普遍下行，货币政策持续宽松，无论是股市、债市还是汇市，在持续变幻莫测的投资环境下似乎都找不到好的投资点。关于“资产配置荒”的讨论也从2015年延续到了2016年。

　　转眼间，2016年已经过半，投资者普遍接触较多的理财工具：银行理财产品、黄金、国债、互联网宝宝、P2P、万能险在上半年也经历了一轮重新洗牌，有的渐渐失宠，有的重获追捧，也有的意外走红。

　　它们失宠了

　　老百姓理财的初衷就是为了让手里的钱能够生钱，而且越多越好，所以，理财的趋利性使得投资人最看重的还是收益率。而在央行几次降息过后，银行理财产品和互联网宝宝显然已经不再那么有吸引力了。正是得益于此，一度因超高收益吸引来资金的P2P经历了一轮野蛮生长，只不过好景不长，在平台跑路骤增、监管趋严的背景下，老百姓对P2P的态度也开始转变。

　　银行理财产品收益破“4”

　　2015年，银行理财产品的收益率就逐月走低，但平均预期收益率对比一年期存款基准利率的下降幅度，总体表现依然较好。但是到了2016年，年化收益超4%的产品已经很难得了。

　　数据显示，2016年开年，银行理财产品平均收益率为4.12%，3月份的平均预期收益率直接破“4”，低至3.89%。根据银率网最新的数据，6月25日至7月1日发行的银行理财产品平均收益率为3.89%。

　　分析认为，因为国有银行和股份制银行多数都是上市公司，要面临半年报考核，致使上周发行的理财产品收益走高，预计7月上旬，银行理财的平均预期收益率会快速回落，重回下跌通道。

　　点评：作为防守的重要方式，购买银行理财产品仍是理财配置的好选择。

　　宝宝类产品进入“2”时代

　　2013年6月，余额宝面市，其低门槛、高收益、简单化的操作让“傻瓜理财”一度风靡，并激发了市场上各种宝宝类产品的出现。而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长的快速扩张以后，逐渐步入稳定期。

　　数据显示，2015年，在宝宝类产品里最有代表性的余额宝在去年10月，收益率首次破“3”，此后，多个宝宝产品都进入“2”时代。根据普益标准的统计，截止到2016年5月27日，互联网宝宝类产品的平均收益率为2.66%。

　　点评：互联网宝宝产品对接的是货币基金，资金投向以银行存款及结算备付金为主，这就决定了其收益不可能太高。但是作为余额理财，又有较好的流通性，比起把钱放在存折里“睡觉”，至少能多点收益，还能提高理财意识。

　　P2P 平台上半年减少近250家

　　P2P理财因其便捷、低门槛、高收益等特性迅速吸引了大众理财用户的参与。

　　但行业本身鱼龙混杂，平台良莠不齐。今年上半年，P2P平台跑路事件更是集中爆发，其中“中晋系”、e租宝涉及资金都是百亿级别的，造成的社会影响极大。

　　最新数据显示，截至6月底，全国正常运营的P2P平台数量，已经下降至2349家，今年上半年共减少了246家。

　　点评：对待P2P不能一棍子打死，会有一些资质好的平台可以存活下来，投资者应该理性看待收益，将首要的精力放在对平台的甄别上。

　　它们火爆了

　　2016年上半年的金融市场变幻莫测，美国加息政策影响，英国“脱欧”突然释放“黑天鹅”，“避险”成了理财的重要主题。其中，最明显的还要属黄金和国债。

　　黄金创1985年以来最大半年涨幅

　　作为避险产品的黄金，猴年不愧是“王者归来”。数据显示，到上半年，国际金价累计涨幅达25%，是1985年以来的最大半年涨幅，领跑各大类资产价格的表现。

　　数据显示，到7月1日收盘，纽约市场金价收报每盎司1339美元，是2014年3月份来的新高，较前一周收盘价上涨1.9%，连续第5周上涨收红。

　　各大机构纷纷上调金价的预估，汇丰银行的报告此前一度预计，避险情绪的推动可能带动金价冲上1400美元大关。

　　点评：受“脱欧”最终仍存不确定的因素影响，黄金的避险作用还会持续发酵，但考虑到近期黄金涨幅已经较大，投资者仍需谨慎出手。

　　国债十几分钟就售罄成常态

　　伴随着去年的5次连续降息，曾被冷落的国债在今年格外受宠。今年上半年共发行了4期国债，现代快报记者了解到，即使收益率下降也未能阻挡市民抢购的热情，银行方面表示，几乎开门十几分钟就宣告售罄。

　　市民多表示根本抢不到，但好消息是，今年还有5次机会可以抢购。

　　点评：国债主要面向的还是风险承受能力低的中老年投资者，虽然收益较银行定存有优势，但周期太长，不适合资金周转需求大的投资者。

　　它们意外走红了

　　随着银行理财收益不断下滑，银行代销的保险理财产品上半年却意外走俏。此外，纪念币近年也大受欢迎，尤其是去年末发行的航天纪念币和今年初发行的猴年生肖纪念币，更是人气爆棚，每次发行都是大排长队。

　　万能险生肖币猴年“猴赛雷”

　　不低的收益率，刚性兑付，高收益的万能险产品不仅理财经理推销起来轻松，客户也愿意买。南京某股份行一理财经理曾透露，该行代销的一款年化收益5.1%的万能险产品，有土豪一出手就是3000万元，“当时我们都惊呆了”。

　　年初发行的首批猴年生肖币受到了市民的追捧，兑换现场更是大排长龙，6月份的预约名额更是一个晚上就全部约光。

　　点评：万能险的投向业内颇有争议，从去年以来，保险资金举牌上市公司的案例便层出不穷，但险资炒股就不怕风险吗？而猴币的发行量较此前的生肖纪念币猛增，升值空间不大。