大额存单门槛降至20万 银行为何不爱长期爱短期

　　月初，央行将个人投资人认购大额存单的起点金额从30万元调整为20万元。大额存单是银行面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证，去年6月15日正式推出。有业内人士认为，大额存单在即将“满岁”之时降低门槛，是央行想以此来为大额存单市场扩容，同时改善大额存单在个人投资群体销售遇冷的局面。目前大额存单市场的现状如何？能否借新政焕发新的生机？

　　大额存单因门槛高、利率不高受冷

　　6月6日，央行宣布将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容，修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”，该方案自6月6日起开始施行。

　　央行表示，此举是为了推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力。

　　去年6月2日，央行首次宣布金融机构可面向企业和个人推出大额存单产品，企业认购金额不低于1000万元，个人认购金额不低于30万元。同时，大额存单的购买期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

　　值得注意的是，按照相关规定，大额存单被纳入到存款保险范围。与具有一定投资风险的理财产品相比，大额存单作为一般性存款，对于普通群众来说，其实就是另外一种储蓄形式。大额存单比同期限定期存款的利率更高，大多在基准利率基础上上浮40％，少部分银行上浮45％，定期存款一般最高上浮30％左右。而与一般存款不同的是，大额存单在到期之前可以转让。

　　去年6月15日，包括中、农、工、建、交、招商、中信、浦发和兴业在内的9家银行同步发行首批大额存单。后来具备发行资格的银行又扩容至100多家。数据显示，截至去年12月，大额存单发行主体机构数已增至243家。

　　然而，自去年大额存单首次发行以来，因购买门槛高、利率低等因素，大额存单市场遇冷。

　　“与不保本的银行理财产品相比，大额存单在性质上其实就是一种新型的储蓄存款方式，但其利率高于一般的定期存款，而且到期之前可以转让，灵活性高。”北京银行东单支行网点工作人员对记者说，此次央行将大额存单个人认购基数由30万元降至20万元，就是为了吸引更多的投资者加入其中。

　　定期存款、保本理财、国债、大额存单哪个值？

　　定期存款、保本理财、大额存单和国债，到底哪个的收益更高？

　　对此，中国农业银行东单支行网点的工作人员算了一笔账。他表示，该行一年期大额存单的利率为2.1％，如果个人客户购买30万元该产品，一年后该客户将获得6300元收益。

　　“客户如果未到期又急需用钱，可以随时前往银行网点提取，得到的收益也高于活期存款。”该工作人员介绍，假设该客户已经存款7个月，那么银行将先按照6个月的定期利率1.69％结算，即2535元，剩下的则按7天存款利率1.1％结算，即271元，7个月下来的总收益为2806元。如果按照活期存款利率0.3％计算，该客户30万元存款7个月的收益为517元。

　　“如果购买保本型理财产品，目前收益最高的是一款42天年化收益率为3.1％的产品。”据该工作人员介绍，如果仍以30万元为例，42天后，客户可获得收益1084元。

　　如果客户选择购买国债，农行6月份三年期电子式储蓄国债的利率为3.9％，如果按照购买30万元计算，3年后的总收益为35100元。“电子式储蓄国债的收益虽然较高，但却是限量发行，需要抢购。”该工作人员介绍，记账式国债虽然不需要“抢”，但它是可以上市流通的，其市场价格像股票一样，存在上下浮动。“只要持有到期，肯定能获得到期收益，此收益往往低于同期银行定期存款利率；但如果提早兑取，就可能出现卖出价低于买入价的情况，购买者需承担价差损失，甚至遭遇亏本。”

　　“如果打算短期持有，理财产品在收益率上的优势明显。”农行东单支行工作人员指出，该行3年期大额存单的利率为3.85％，与利率为3.9％的国债的收益相差不多。他指出，二者的主要区别在于，如果客户选择购买国债，但半年内急用钱并且前往银行支取，那么银行不但不计息，还将扣除千分之一的手续费。“如果购买三年期产品，选择大额存单更为合适。”

　　大额存单利率

　　五大行相近城商行较高

　　上周，记者调查发现，目前多数银行的大额存单起购点已从30万元调整至20万元。但调查过程中，杭州银行、华夏银行在售大额存单的起购金额仍为30万元。

　　建设银行个人大额存单2016年第33期产品说明书中提到，认购起点为20万元的大额存单，存单期限分别为3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年和3年，对应的利率分别为1.54％、1.82％、1.96％、2.1％、2.52％、2.94％和3.85％。

　　工商银行2016年度6月的个人客户大额存单产品认购起点为20万元，存单期限分别为3个月、6个月、1年、2年和3年，利率分别为1.54％、1.82％、2.1％、2.94％和3.85％。

　　对比发现，两家银行大额存单产品的期限虽有不同，但相同期限的利率基本一致。

　　浦发银行2016年度第24期大额存单产品，起售时间为6月20日至6月24日，认购起点金额为20万元，存款期限分别为3个月、6个月、1年、18个月和2年，利率分别为1.55％、1.85％、2.15％、2.6％和2.95％。

　　华夏银行2016年度第8期大额存单产品，起售时间为6月1日至6月30日，起购金额为30万元，存单期限分别为3个月、6个月、1年和2年，存款利率分别为1.562％、1.846％、2.13％和2.94％。

　　调查发现，与国有银行相比，股份制商业银行大额存单产品的利率，与国有银行基本持平或高出少许，但产品期限普遍集中在2年以下。

　　北京银行6月的个人客户大额存单产品，认购起点为20万元，存单期限分别为3个月、6个月、1年、2年和3年，利率分别为1.56％、1.84％、2.13％、2.98％和3.9％。

　　杭州银行6月的个人客户大额存单产品，认购起点为30万元，存单期限分别为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年和3年，存款利率分别为1.52％、1.59％、1.88％、2.1％、2.17％、2.8％、3％和3.85％。

　　通过以上调查可以发现，北京银行、杭州银行等城商行的大额存单利率明显高于国有银行和股份制商业银行。

　　银行为何不爱长期爱短期？

　　央行《大额存单管理暂行办法》第六条显示，大额存单采用标准期限的产品形式，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。但记者在调查中发现，绝大部分被调查的银行，都未推出5年期大额存单产品，其中，浦发银行、华夏银行的大额存单产品，最长期限为2年。

　　“去年还有5年期的产品，今年已经非常少见了。”一银行网点的工作人员告诉记者，不论是国有银行，还是股份制银行或城商行，目前推出的大额存单产品，存款期限大多不超过三年。

　　对于大额存单，银行为什么不推长期产品，却偏偏钟爱短期类型呢？

　　“银行在与个人客户签订大额存单合约的时候，会在文字上明确说明一点，即存款到期后，他们将按照当初签约时的利率一次性还本付息。”据一位不愿具名的银行工作人员介绍，去年10月24日，央行宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，这已经是央行从2014年11月起第6次降息。2014年11月，央行下调金融机构一年期贷款基准利率0.4个百分点和一年期存款基准利率0.25个百分点，同时将存款利率浮动区间上限扩大为1.2倍。

　　“从2014年底起，利率已进入下降通道。”这位银行工作人员表示，照此形势，银行销售大额存单产品的期限越长，意味着将要承担更大的风险。