本月底或是买高收益理财产品的最后机会

　　以往每每临近月末、季末，市民习惯性地等待银行发行较高预期收益率的理财产品，这正是银行为应付存贷比考核的揽储冲动。随着这一考核指标的取消，银行理财产品预期收益率的季节性波动将趋于平缓。

　　近日，国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案（草案）》，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。业内人士认为，这一举措将令银行冲时点高息揽储行为逐渐淡化。同时该政策将释放更多信贷资金，也没有动力进一步提高吸储成本，存款利率价格战逐渐消停，利率市场化事实上已接近完成。

　　银行理财产品时点效应淡化

　　所谓存贷比，指贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。简单地说，就是银行每吸收100元存款，最多可以贷出去75元。一般来说，国有大型银行由于网点多、吸储体量大，存贷比往往低于这个指标，而中小型银行容易突破该红线。特别在贷款旺盛时期，业务激进的银行常常需要快速揽储以应付监管要求。

　　通过提高理财产品预期年化收益率是银行揽储的常用手段。往年的年中或年末，杭州市民经常会看到中小型银行发行预期年化收益率高达7%甚至8%的爆款，以吸引市场资金。业内人士表示，随着存贷比指标硬性约束的取消，未来银行冲时点揽储大战或将消失，市民较难看到市场上脉冲式较高收益率理财产品的发行。

　　实际上，今年6月末的杭州理财市场上，已经没有了以往银行理财产品收益率火拼场面。一家国有银行凤起路支行的理财经理说，以往到了年中、年末会有高息揽存的动作，但是现在已经到6月底了，还没有高收益率产品推出，应该不会有了。记者看到，该行在售理财产品预期年化收益率最高的为5.2%，且面向高净值客户。大部分处于4.7%-4.8%之间，没有亮点。

　　一家城商行的客户经理也说，理财产品近期的收益率波动不大，该行目前在售产品预期年化收益率大部分在5.30%-5.55%之间，最高5.65%。而一两个月前，这家银行经常推出预期年化收益率达到或超过6%的产品。

　　实际上，去年9月份，银监会、财政部和央行就发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，约束存款“冲时点”行为，并提出月末存款偏离度不得超过3%。此后，季节性高收益率理财产品的发行量就开始减少了。

　　眼下是购买银行理财产品的较好时机

　　虽然国务院会议同意取消存贷比指标作为硬性约束，但《商业银行法》的正式颁布实施仍有时日。理财专家认为，目前应该是购买理财产品的较好时机。

　　与去年同期相比，今年年中的理财市场较为平淡，但上半年央行两次降息，且银行间市场资金利率大幅下跌后，理财产品预期年化收益率依然相对比较坚挺。