大信托公司谋划转型15城布局财富管理 川信劲头足

　　“目前阶段从各家公司的内部核算上看，财富中心都没有被当成一个利润中心，产品还是信托公司利润的主要来源。”

　　9月开始，各家信托公司纷纷加入扩张财富中心版图的行列，以求业务拓展及平衡三方理财销售端萎缩带来的影响。

　　理财周报追踪发现，几家大型信托公司同时在超过15个城市布局财富中心，均有更长远的打算，希望未来能够将财富中心做成“金融超市”，为投资者提供更全面的资产配置，但尚停留在设想阶段。

　　时隔不久，在跃跃欲试的几家公司中，四川信托也跨出了第一步。

　　平台型财富中心

　　10月29日，四川信托正式发布财富管理品牌“锦绣财富”，拟任总裁刘景峰表示，给公司财富管理的未来定位包括，金融产品平台、资产管理平台、家族财富办公室、高端投资者俱乐部。

　　据理财周报记者了解其金融产品平台类似“金融超市”，不只销售四川信托的产品，还会引入外部产品，包括其他信托公司、券商、银行理财、基金、保险等产品，以及税收等咨询服务。

　　刘景峰同时表示：“这意味着财富中心逐步由资产端向资金端转变，即产品为导向到资金为导向。”

　　一家大型信托公司研究人士表示：“最近信托公司聚在一起常谈起财富管理转型，但如果一直以资产端为导向，怎么转型都是死路，看不到清晰的方向，都是老生常谈。”销售产品是被动的方式，如果看资金端，根据资金的需求来配置资产，或者寻找项目，就由被动转为主动。

　　金融牌照上，四川信托以60.38%的持股份额控股宏信证券，同时少量参股华西证券，持有0.81%股份。另外，值得注意的是，四川信托的控股股东宏达集团于2001年参股德阳银行，并在今年初作为主要发起人，申请筹建民营银行——蜀商银行。

　　从代销角度看，基金和保险产品的销售需要牌照支持。据了解，四川信托正在计划拿到基金牌照，作为发起方之一设立基金公司。

　　但牌照并非限制，若以资金为导向，根据投资者需求做产品采购的方式，亦能满足投资者需求。

　　未来“锦绣财富”计划在超过20个城市以事业部形式设立财富中心，布局城市包括北京、上海、深圳、重庆、成都、广州、昆明等，目前员工招聘已经陆续完成。

　　据理财周报记者了解，四川信托今年新增员工约270人，几乎全部布局在财富中心。

　　若要真正实现锦绣财富的定位目标，高净值客户积累是关键的一步。

　　配合财富中心，四川信托今年6月开始在华北、华东、华南、西南、西部五个业务片区各设大客户部，主要拓展1000万元以上的高净值客户和机构客户。

　　其还有一个设想是将资金端和资产端客户，通过搭建俱乐部平台的方式对接起来。借此做非金融类产品，根据需求定制，通过消费信托对接。

　　长远布局者众

　　根据理财周报记者的了解，在财富管理领域有更长远布局的信托公司不只四川信托。今年以来，同样在国内多个城市编织直销网络的还有中融信托、平安信托等。

　　中融信托相关人士曾表示，现在财富中心主要以销售自己产品为主，但不排除未来会做一个开放式平台的可能性。

　　平安信托相关人士则表示，目前还是一切如前，可能年底会有一些新的方向出来。

　　前述高层则认为：“现在信托公司做综合平台的时机还不成熟，风控可能是压力最大的地方，对不同产品的风险评判标准需要仔细设置。”

　　值得注意的是，在锦绣财富成立之前，曾有信托公司做过类似尝试，但形式上有所不同。

　　2013年下半年，陆家嘴信托与陆家嘴金融发展有限公司发起设立陆家嘴财富，陆家嘴信托是陆家嘴财富的控股股东，这也是目前唯一一家由信托公司控股的第三方财富管理机构。

　　陆家嘴财富的定位为“开放式平台”，由平安信托原副总裁何勇掌管，平台设计将集各家信托公司、基金子公司、券商资管产品为一体销售。

　　同时也提出改变传统以产品为导向的卖方形式，转变为以客户需求为导向的市场化理念。

　　但对于陆家嘴财富，有经验丰富的管理者，也有不能忽略的现实。

　　多家信托公司财富中心人士看法一致，认为陆家嘴信托本身业务范围和规模不大，尚未在全国拉开战局，陆家嘴财富目前仅有6家营销中心，分设于上海、深圳、北京、南京、杭州、东莞，与多数信托公司和三方的已有布局相比，难见优势。

　　两个利润增长点

　　相比上述正在筹谋的信托公司，四川信托的转型方向渐渐成型。

　　据了解，四川信托财富管理部门由总裁刘景峰直管，在其对公司转型的预期中，财富中心或成为重要的盈利点之一。

　　这是一个相对超前的设想。华南地区一位信托公司副总表示：“目前阶段从各家公司的内部核算上看，财富中心都没有被当成一个利润中心，产品还是信托公司利润的主要来源。”

　　然而，今年以来，基金子公司、券商资管等业务趋同带来行业竞争愈发明显，信托通道业务费率压缩；房地产等行业风险暴露，直接导致信托公司主营信托业务规模缩减，信托公司业绩增长趋于放缓。

　　在银行间市场披露半年报的50家信托公司数据显示，截至6月30日，50家信托公司合计净利润194.86亿元。较2013年全年569亿元的利润总额相比有所放缓，并有多家信托公司营业收入出现下滑。

　　如此大环境下，信托公司谋求转型寻找新的利润增长点。

　　财富中心之外，四川信托业务转型的另一个重点是证券投资类信托。自成立之初，房地产和证券投资一直是公司业务的两个重点。房地产信托以自主管理型为主，在过去几年重点布局。今年业务重心上开始出现变化，由房地产向证券投资类信托转移。

　　四川信托证券投资类业务从2012年开始布局，在近两年的探索后慢慢做大规模。但在此领域还未进行主动管理，主要与券商及阳光私募合作开展业务。

　　刘景峰介绍，目前川信的证券投资类信托规模约200亿元，布局转变的原因一是资本市场转暖，二是适应监管要求，属于标准化业务，会给未来核心资产配置提供很多基础资产。其在对今后的规划中预计，未来2-3年证券类信托规模会逐步增加，很可能在两三年之后达到50%。

　　四川信托内部人士表示：“财富中心发展起来之后，在业务方向上，还会逐步根据资金端的需求去优化。”