公积金房贷首次差别化 持续点刹能否为楼市降温

差别化的房贷政策正延伸至公积金领域。住建部等四部委3日联合下发通知，有针对性地提高公积金贷款的首付和利率，并停贷“三套”。自“新五条”出台1个多月来，加息、上调公积金贷款利率、提高公积金贷款首付等一系列指向“银根”的政策不断出台，调控预期不断强化。在持续“点刹”之下，已降温的楼市或将继续下行。

“银根”持续“点刹车”

在商业贷款收紧之后，本该用于满足基本居住需求的公积金贷款便被一些炒房客视为“秘密武器”。部分房价过高、上涨过快的城市，一些缴存职工使用住房公积金个人贷款购买第二套及以上住房，并非完全用于自住。

在此次四部委《关于规范住房公积金个人住房贷款政策有关问题的通知》中，最受关注的内容有三，一是提高首付——“使用住房公积金个人住房贷款购买首套普通自住房，套型建筑面积在90平方米（含）以下的，贷款首付款比例不得低于20％；但套型建筑面积在90平方米以上的，贷款首付款比例不得低于30％”。

二是提高利率——“第二套住房公积金个人住房贷款首付款比例不得低于50％，贷款利率不得低于同期首套住房公积金个人住房贷款利率的1．1倍”。

三是停贷“三套”——“停止向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款”。

此外，《通知》还要求，各地“以支持缴存职工购买普通自住房贷款需求为原则，合理确定住房公积金个人贷款最高额度，并按规定进行备案”。由此看，接下来一些地方有可能对多年未动的公积金贷款额度作出收缩性调整。

差别化的公积金贷款政策是近期不断推出的房地产需求调控手段之一。9月29日的“新五条”，将贷款购买首套住房的最低首付比例提高到三成，终止了持续近两年的“首套房首付两成”优惠政策。10月19日以后，央行加息0．25个百分点，住房公积金存贷款利率也同步上调。此外，多家银行近期已将首套房贷款利率由7折优惠提至8．5折。

实际上，一些地方的公积金政策已“率先出手”。比如，上海在10月11日已下发通知，暂停非改善型二套房、三套及以上住房的公积金贷款。

“差别化”公积金贷款政策的双重影响

不难发现，此前有关部门调整住房商业贷款利率及调整二套房首付款比例、二套房商业贷款利率等，是对投资客的重拳打击，但不影响本地居民使用住房公积金贷款来购买房产。此次四部委的通知，不但调整了二套房公积金贷款的利率，而且也限制了本地居民使用公积金贷款来购买属于三套房以上的房产，政策不可谓不严厉。

业内人士算了一笔账：以夫妻公积金最高贷款额80万元，贷款期限20年计算，此前贷款利率已提高至4．05％，此次购买二套房利率则上浮10％至4．455％，由此将进一步增加利息4．15万元，月供增加172元。

上海中原地产研究咨询部总监宋会雍认为，一系列“点刹”政策造成的影响是双重的，一方面是“看得见”的，即：一步步提高购房者的资金要求，增加购房成本，堵住利用公积金炒房的口子；另一方面是“看不见”的，即施加更多心理影响，强化市场对调控的预期。

业内人士还指出，此次新的公积金贷款政策与此前调整的商业贷款政策区别在于：对首套房且面积在90平方米以下的住房“网开一面”，允许首付可以低至两成。这无疑在释放信号：鼓励开发商建设、购房者购买中小套型房，加快市场结构的优化。