七星电子：重仓股不惧严寒 淘年味机构抱团

    异动催化剂：多晶硅反弹

    早盘两市个股维持缩量调整，沪市成交刚过百亿，资金流向显示大盘资金呈现净流出态势。个股方面，年报预增概念股高走，据涨幅榜前列。在基金重仓股中，七星电子早盘表现优异，以6%的涨幅稳居涨幅榜前三席，有报道称，在经历连续3个季度价格下跌之后，多晶硅价格上同终于略有反弹。

    作为一家具有行业领先优势的集成电路设备和军工电子元器件类上市公司，七星电子于2011年l0月发布了非公开发行股票方案，准备募资12亿元建设光伏产业化基地项目，扩大光伏设备产能。众所周知，光伏市场在经历了异常火爆的2010年后，受殴债危机和主要光伏装机国家补贴下调的影响，2011年以来增速放缓。资料显示，国内上市的24家光伏概念股中，业绩同比下滑的有8家，环比下滑的多达16家。公司表示，2012年以基本建设为主，2013年之后边建设边投产，2013年达20%的生产能力，2014年达到半产，2015年完全投产，届时，光伏市场将迎来高需求。

    公司目前总股本为6500万股，七星集团持有82.82%的股份，北京电控作为七星集团的大股东是公司的实际控制人。公司的国资背景和政府资源优势，在研发上获得国家重大专项的直接支持。主营产品为大规模集成电路制造设备棍台集成电路和电子元件，其中集成电路制造设备是主要的收入来源，2010年上半年收入占比为60%，平均毛利率为30%。相比国内同行，公司技术水平属于第一梯队，但跟国际先进水平相差还很远，龙头地位不明显，下游行业具有强周期性，产能有过剩的风险，长期投资需谨慎。

    公司同时具有新能源、航天军工、高选配等诸多概念，也属于概念炒作类投机股票。在2011年底业绩冲刺阶段，主力机构数千万元资金进驻七星电子，与提前布局的华商系4基金景顺长城旗下两基金及东吴旗下两基金分享该股。华商系从七星电子上市不久即入驻该股，并一直持股至今，七星电子也一度给华商系带来了可观的收益。然而，去年该股一路下跌，华商系三季度末合计持有该股820多万股，损失惊人。基金抱团增筹这样的股票，年味没掏到反而一嘴鸡毛。该股今日一反颓势，快速走高，短线可关注，但该股颓势并未扭转，不宜大举进驻。