国庆中秋双节旅游概念股有哪些？国庆中秋双节旅游概念股一览(2)

　　出境游迈入“亿人次”时代，未来5年将保持高速增长：2014年我国出境游人数1.17亿人次，预计到2020年出境游人数或将突破2.85亿次（CAGR=16%）。受益于收入与消费水平的提升、8090后成为主流消费人群以及发达国家签证政策的开放，出境游行业将迎来高速增长与深度整合，出境需求将从旅游开始，愈加多元化和个性化。

　　整合产业链资源，全力打造“出境综合服务商”：公司围绕产业链，不断整合境外上游资源（酒店度假村等，学校、房产、法律、电信、医院等生活服务平台）、夯实中游供应商资源并完善系统建设、拓宽下游平台流量（实体门店，线上平台，教育、影视等战略合作资源），实现对重要资源的全方位把控，同时不断挖掘与引导境外服务及消费需求，从而实现市场份额的提升、收入的规模性提升以及成本费用的控制，致力于实现出境综合服务商的战略定位。

　　试水留学后服务，出境综合服务平台起航：公司出境综合服务布局已经起航，目前已经成型的包括通过投资异乡好居对留学后服务市场的布局，未来将不断通过自建及收购相关平台，丰富上游资源的同时有效获取下游流量，深度游学、海外房产、金融理财、投资移民等全方位出境综合服务平台或将快速落地，盈利模式或将持续升级。

　　投资建议：“买入-A”评级。我们预测15-17年EPS分别为0.90元、1.14元和1.62元，当前股价对应15-17年PE分别为113倍、89倍、63倍。首次覆盖，给予买入-A评级。

　　风险提示：消费低迷导致出境游市场增速回落，收购进展未达预期

　　张家界：索道业务推动业绩高增长，旺季客流依然强劲

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　　研究机构：国信证券 分析师：曾光，钟潇 撰写日期：2015-08-21

　　2015上半年，公司业绩增长146.25%，高于市场预期

　　2015年上半年年公司实现收入2.43亿元，同比增长42.56%;实现归属母公司股东的净利润4889.39万元，同比增长146.25%，略高于公司业绩预告增速上限，也显著高于较早前市场预期。EPS0.15元。

　　上半年客流增速加快，杨家界索道推动业绩超预期增长

　　报告期，公司各景点实现购票人数305.23万人，同增65.9%，得益于景区营销力度加大的影响（核心景区普通票由三天有效延长为四天有效、年票制、试行淡季票价;大力营销产品组合）。具体来看，杨家界索道去年4月开业，今年天子山索道停业改造带来显著利好，客流同比增长1363.15%，业绩贡献2305万元，去年同期亏损，是公司上半年业绩大增的核心推动力。此外，环保车业务客流增长14.35%，营收同增7.58%;观光车业务客流增长14.41%，营收增长14.36%;宝峰湖上半年客流大增89.53%，收入增长66.29%;去年Q2开业的张国际酒店营收增长320.43%。上半年，公司毛利率增5.28pct，得益于索道和酒店等业务毛利率显著提升;期间费用率下降3.63pct，管理费用率下降2.86pct，销售费用率下降0.78pct，财务费用率持平，表现出良好的费用管控能力。

　　旺季客流继续大幅增长，带来全年业绩继续高增长预期

　　我们预计15年业绩将保持快速增长：1）景区旺季客流表现亮眼，武陵源核心景区7月接待游客超过116万人次，同增32.7%;8月上旬接待近93万人次，同增近61.5%;2）下半年，杨家界索道潜能有望在旺季继续得到释放;3）张家界荷花机场扩建工程有望8月底竣工，为下半年客流带来保障。5）公司实际控制人由开发区管委会调整为市国资委，管控更为直接，未来或带来国企改革看点。16年杨家界索道存在一定压力，天子山索道将改完将重新开业。

　　风险提示

　　景区客流增长受各种外部因素干扰不达预期;新投入项目推进不达预期等。

　　期待国企改革春风，维持“增持”评级

　　预测15-17年EPS0.37/0.38/0.46元，对应15年36倍PE。公司旺季客流持续靓丽，全年业绩高增长有望维持;公司具有国企改革可能性（不含核心景区门票，实际控制人变更，此前曾筹划过员工持股计划），维持“增持”评级。

　　宋城演艺：演艺龙头拓展全娱乐，业绩扎实弹性高

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　　研究机构：山西证券 分析师：刘伟杰 撰写日期：2015-08-11

　　旅游演艺业务：报告期内，公司共计接待游客和观众超900万人次，较去年同期增长66.66%。公司三亚、丽江、九寨沟三大异地项目经营业绩再创佳绩，旗下各景区推出“新春大庙会”、“花痴节”、“肚兜节”等主题活动，吸引了大量游客，使游客参与性和互动性大大提升。2015年以来，公司控股九寨沟《藏谜》、收购福州旅游演艺资产、以轻资产扩张模式加速推进泰安项目，公司演艺业务的发展可谓可圈可点，如火如荼。

　　从演艺到全娱乐的布局：公司年初制定了“积极打造宋城生态、全面拥抱互联网”的战略目标。2015年3月，公司宣布拟以26亿元并购目前中国最大的社交视频网站-北京六间房科技有限公司。2015年上半年，六间房业务保持高速增长，网站月均访问量较2014年同期增长超过40%，其中移动端活跃用户数同期增长超过120%。六间房互联网演艺平台的内容数量持续攀升。截止2015年6月底六间房签约表演者超过6万人;平台的内容种类持续丰富，传统戏剧、曲艺、美妆、教学等艺术形式不断增加;团体、户外等多种表演形式被用户广泛接受公司还设立了10亿元规模现场娱乐投资基金和30亿元规模TMT基金，将围绕现场娱乐和互联网娱乐领域进行深度投资，抢占优质资源。现场娱乐投资基金联姻了具品牌影响力的年轻相声团体 “嘻哈包袱铺”，打响IP战略第一枪。

　　网销与传媒板块：独木桥平台的分销及直销渠道已逐步成熟，销售额巨增，同比增长达86.59%，其中独木桥自营直销平台增长更为迅猛，同比增长273.06%。未来独木桥将承接起开启公司旅游休闲板块升级拓展的步伐，依托公司的品牌、资本及行业优势，公司将深化目的地和周边游旅游休闲市场的把控，同时强化“独木桥”的业务拓展能力。2015年上半年大盛国际业务进一步拓展，除自主研发、独立制作的影片之外，参投了电影项目《横冲直撞好莱坞》，宣传、整合营销及艺人经纪业务开始发力。目前旗下艺人包括杜天皓、吉克隽逸、周奕彤、赵奕欢等。杜天皓参录湖南卫视真人秀节目《奇妙的朋友》，并参演了热门电影《栀子花开》、《睡在我上铺的兄弟》等，人气暴涨，即将代言运动品牌特步。

　　盈利预测及投资评级。我们维持盈利预测，公司2015年2016年每股收益分别为1.04元和1.38元，对应目前股价动态市盈率分别为66.1倍和50.0倍。公司2015年以来全娱乐并购动作频繁，向互联网发展势头正劲，未来业绩弹性大。给予投资评级为“增持”。

　　投资风险：宏观经济下行风险、互联网泡沫风险等。

　　世纪游轮

　　世纪游轮：复合型旅游业务

　　公司主营业务为内河涉外豪华游轮运营业务和旅行社业务。内河涉外豪华游轮运营业务是集星级酒店管理、观光旅游、轮船运输为一体的复合型旅游业务，旅行社业务主要包括入境游、出境游、国内游、票务代理和签证等传统业务以及旅游电子商务、商务会奖旅游等新兴业务和专项旅游业务。公司是目前长江上所有游轮均设有外籍酒店经理以全面保障国际标准管理和服务品质的少数公司之一，同时也是我国内河游船星级游船国家标准制定的参与单位之一。公司凭借高品质的运营管理，成为长江流域唯一一家获得长江海事局“安全诚信公司”评定的客运公司。