中俄海上军演概念股望获超预期收益 中俄海上军演概念股一览

　　中俄海上军演概念股望获超预期收益 中俄海上军演概念股一览

　　根据中俄双方达成的共识，“海上联合—2015”演习将于8月20日至28日，在彼得大帝湾海域、克列尔卡角沿岸地区和日本海海空域举行。参加代号为“海上联合—2015”中俄海上联合军事演习的中国海军舰艇编队，15日从青岛起航前往俄罗斯符拉迪沃斯托克。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。中俄海上军演今日启动 军工板块蓄势待发

　　根据中俄双方达成的共识，“海上联合—2015”演习将于8月20日至28日，在彼得大帝湾海域、克列尔卡角沿岸地区和日本海海空域举行。参加代号为“海上联合—2015”中俄海上联合军事演习的中国海军舰艇编队，15日从青岛起航前往俄罗斯符拉迪沃斯托克。

　　中方参演兵力由7艘水面舰艇、6架舰载直升机、5架固定翼飞机和200名陆战队员、21台两栖装备组成。其中，参演的水面舰艇为北海舰队导弹驱逐舰沈阳舰、导弹护卫舰临沂舰、综合补给舰太湖舰和南海舰队导弹护卫舰衡阳舰、登陆舰长白山舰、云雾山舰，东海舰队导弹驱逐舰泰州舰。这是中国水面舰艇部队、两栖登陆部队和固定翼战机部队首次联袂赴境外参加联合演习。

　　演习以“联合保交和联合登陆行动”为主题，主要课目包括联合防空、联合反潜、联合反舰、联合防御、联合登陆等。中俄双方参演兵力共计各型水面舰船23艘、潜艇2艘、固定翼飞机15架、舰载直升机8架、陆战队员400人、两栖装备30台，双方参演兵力将采取混合编组和独立编组相结合的方式，编为5个水面舰艇战术群和4个航空兵战术群展开活动。

　　昨日大盘走势低迷，尾盘上扬，军工板块再度成为热点。经历了上周的低迷和国企改革板块的惨跌，军工板块成为市场寄予厚望的板块，海上军演和后期的大阅兵也可能支撑军工板块再度王者归来。今日海上军演能否刺激军工板块乘风起航，我们拭目以待。

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　　7月15日，2015年国防科技工业重点工作推进座谈会在京召开。会议总结了上半年工作，分析形势、查摆问题，部署了下半年重点任务。工业和信息化部副部长、国防科工局局长许达哲主持会议并作重要讲话。

　　7月2日从国防科工局获悉，7月1日，国防科工局召开2015年上半年工作总结暨七一表彰会，总结上半年工作情况，部署下半年重点任务。

　　国新办6月23日上午举行新闻发布会，介绍中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念活动总体安排等方面情况。从发布会上获悉，中国举行纪念抗战胜利70周年阅兵将展示强军目标。

　　国防科工局局长许达哲近日表示，要结合“国防科技工业2025”和国防科技工业军民融合“十三五”规划的编制，推动我国装备升级。在“中国制造2025”战略的推动下，各行业都在积极承接并制定本行业规划。此次国防科工局表态，首次确认了军工领域正在编制“国防科技工业2025”。（新华网）

　　中航飞机：鹏程万里，军用大飞机王者蓄势待发

　　中航飞机 000768

　　研究机构：中信建投证券 分析师：冯福章 撰写日期：2015-07-27

　　股东增持，彰显坚定信心。

　　近来，西飞集团响应中央企业共同维护资本市场承诺书关于加大对严重偏离其价值的央企控股上市公司股票增持力度的号召，已连续增持公司80万股（占比0.031%）。此外，中航集团董事长林左鸣、公司股东及高管相继增持，彰显对公司价值的高度认可。

　　军机：定位战略空军，未来看运20的量产，关注远轰进展。

　　公司是我国唯一的轰炸机、运输机生产厂商，主要生产机型有轰六、飞豹、运8和运20。我国军费连年保持2位数的增长速度，是军机需求稳定增长的前提，战略空军的定位、空天一体攻防兼备的空军战略方针转变、周边局势紧张呈常态都使得军方购买军用飞机的意愿加强。未来3年军机订单会保持稳中有升的局面。

　　运20是我国自主研发的新一代重型军用运输机，总需求预计达到400架，2015~2017年将是从试飞到批量生产的过渡时期。我们预计最早今年可实现交付。如果按照10~15年装备400架计算（不考虑出口），则高峰期可达到年产20~30架，量产期可新增上市公司1倍收入，按照净利润率4%计算，则可新增上市公司2倍的净利润。

　　长期来看，公司是远程战略轰炸机的潜在生产商，其研发生产试飞等进展将提振公司价值预期，驱动公司业绩持续稳定增长。

　　民机：10年内公司有望成为全球最大的涡桨支线飞机制造商。

　　中航飞机的涡桨支线飞机包括新舟60、新舟600和在研的新舟700系列，新舟60需求见底回升，交付进度加快。现阶段涡桨支线飞机在国内运营的情况并不理想，未来其市场仍主要在于出口到亚非拉地区，预计今年能够交付15架。

　　飞机零部件：新注入资产盈利平稳增长、ARJ21即将形成增量。

　　公司承担了大量飞机零部件的制造任务，主要包括五个方面：一是大飞机C919和AG600部件生产。二是ARJ21的85%以上的制造量;三是飞机起落架;四是飞机制动系统;五是国际转包生产零部件。我们认为大飞机资产注入不可信;新注入资产业绩平稳增长;转包业务继续实现超预期交付;ARJ21今年小批量交付。

　　业绩预测和估值预测。

　　公司2015~2017年分别实现每股收益0.26、0.33、0.43元。考虑到运20量产对公司业绩带来巨变，以及未来远程轰炸机样机的研制进展将提振公司价值预期，给予其估值溢价。维持买入评级。

　　中航动力：航空发动机龙头，两机专项最大受益者

　　中航动力 600893

　　研究机构：东北证券 分析师：吴江涛 撰写日期：2015-08-07

　　报告摘要：中航动力吸收消化航空发动机整机制造资源，步入快速发展期。2014年中航工业整合航空发动机资产注入中航动力，此次资产注入使得公司发动机产业链得到延长，谱系型号得到扩充，中航工业资产注入预期得到兑现，中航工业整体改革思路得到明晰。我们认为公司在消化吸收标的资产后，将步入做强做大中国航空发动机的快车道。

　　作为中国航空发动机龙头，将是两机专项最大受益者。中航工业发动机板块三家上市公司中，中航动力主要负责整机与维修业务，也是中国航空发动机整机的唯一平台，公司有望享受到航空发动机产业快速发展带来的红利。鉴于行业的特殊型，在政府工作报告中重点提出的“航空发动机、燃气轮机”重大专项有望首先惠及到行业优质企业，中航动力作为行业龙头将成为最大受益者。