互联网+概念股大投资大机遇 互联网+概念股一览(5)

　　服务型制造：如今的中国制造面临产品“同质化，低档次、价格战，恶性竞争”的发展困境。近期在和众多轻工类公司高管交流的过程中，企业家们也一直在思考，如何实现产业的升级转型。借助原有的产业分工优势，升级业务内涵，从原来的商品销售到提供一整套的服务解决方案，是大势所趋：既提升业务附加值，也增强了与客户间的长期合作粘性。

　　如家居行业向大家居方向发展（以设计服务附加带动成套家具和软装产品的购买），包装行业向一体化包装解决方案转型等等。

　　本周推荐：劲嘉股份（本周报告上调评级至买入，原有烟包依靠内生+外延增长提供估值安全垫；凭借领先的设计生产与产业布局能力，新切入包括电子产品在内的消费品包装领域，打开成长空间；健康烟具与智能电子烟积极生产布局中）；奥瑞金（本周报告上调目标价至44 元，包装综合解决方案供应商的模式得以复制，从北京一轻到福建康之味，未来继续看好公司的创新模式；全球两大包装巨头整合体现包装行业的整合趋势）；索菲亚（定制衣柜向定制家转型，不断丰富品类；设计软件增强线上导流功能）；美克家居（内销自主品牌订单高速增长；品类拓展，向大家居转型）；宜华木业（增资爱福窝强化O2O 战略，推出员工持股计划统一管理层利益）；合兴包装（向一体化包装服务供应商转型，O2O 项目即将落地）；喜临门（15 年主营增长由望提速；公司收购绿城传媒，中长期由文化打造品牌）。

　　②造纸：本周造纸板块跑输市场。本周造纸板块整体上涨0.79%（重点公司上涨1.76%），跑输市场（同期沪深300 上涨2.76%）。国内成品纸市场陆续复工，价格仍保持稳定。铜版纸价格维稳。本周铜版纸价格虽整体仍保持平稳，但由于连日来的出货不畅，加上供应过剩，使部分地区实单价格有所松动。双胶纸价格维稳。本周双胶纸市场成交清淡，纸厂虽有意提价，但实际需求仍无法支撑价格上行，目前提价是否能够落实仍不明朗。灰底白板纸价格维稳。本周灰底白板纸生产陆续恢复，随着下游逐步复工，市场交投逐渐企稳，节后部分纸厂调高报价，但目前落实情况有限，价格稳定。白卡纸价格维稳。本周白卡纸下游印厂多已开工，但成交仍显低迷，目前白卡纸产能依旧过剩，后市情况仍不被看好，本周价格稳定。箱板纸和瓦楞纸价格维稳。本周箱板瓦楞纸生产多已恢复，交投逐步回暖，但下游市场未见明显好转，部分纸厂宣布提价，但落实情况有限，市场多持观望态度。国际浆市价格剪刀差继续缩小。本周国际浆市价差继续缩小，继续保持针叶浆价格下跌、阔叶浆价格上涨态势。国内针叶浆、阔叶浆价格稳定。节后国内浆市下游虽已陆续复工，但需求仍较为平淡，惟价格仍保持稳定。国内溶解浆价格稳定。上周国内溶解浆价格有所回升，本周价格稳定于上周上涨后水平，报6030 元/吨。美废ONP 价格维稳、OCC 价格下跌。本周美废OCC 成交不足，价格稳中走弱；ONP 则未见成交，价格暂稳定于上周。

　　③电子烟：1）研究表明电子烟不像普通烟草制品可以使消费者上瘾；2）2014 年美国青少年电子烟消费超过烟草卷烟。

　　④其它：原油价格继续下跌，衍生品价格盘整；国际黄金、白银价格继续下跌。

　　银河证券：建筑与工程行业站在互联网+风口之上

　　本周核心观点：站在互联网+风口之上，推荐延华智能、美晨科技、三维工程、东南网架、金螳螂等

　　我们判断短期仍将是细分行业及个股逻辑，正如李克强总理所言，站在风口顺势而为才能飞起来，建筑+互联网，不仅仅是对传统生产方式、盈利模式的变革，更是商业思维的洗礼与升华！近期我们判断市场仍会演绎分化走势，建议重点把握互联网+、高成长细分行业、国企改革三个投资主线：（1）互联网+，重点推荐开拓家装电商全新领域的金螳螂、广田股份、亚厦股份、宝鹰股份、东易日盛，参股垂直B2B 电商的三维工程等。（2）高成长细分行业重点关注医院建设及大健康、环保、设计等，重点推荐延华智能、东南网架、三维工程、设计股份等。（3）国企改革重点推荐隧道股份、棱光实业、安徽水利、中国海诚、中国建筑等。此外，鉴于上海作为全国创新及国企改革先行者，建议重点关注上海本地股的投资机会。关注一个存在预期差的细分行业：园林行业冬天即将结束、春天不再遥远。短期推荐美晨科技、普邦园林。我们认为：（1）之前制约行业估值的是现金流常年为负、资产负债表中应收高企最终侵蚀利润表，目前看地产园林单独看现金流可以做正，市政园林主流公司通过金融保障、PPP 模式收现比有明显改善（东方园林收现比已提至70%，普邦园林在市政园林大幅增长的背景下依然提高至66%）。（2）PPP 模式的推广是个重要变量，若上市公司持股比例低于50%项目公司不再并表，财务状况将改观；政府通过PPP 模式大幅缓解了当期融资压力，且通过把园林BT 项目结合其他市政项目打包做成PPP 后会更快获得审批；社会资本参与PPP项目将获得稳定回报。（3）园林公司转型水处理、土壤修复等环保相关产业将是趋势，且有助于获得更稳定的现金流及更持续的业绩，估值亦有望回升。（银河证券 分析师：鲍荣富）

　　安信证券：“互联网+”风口，别忘了消费互联网的巨大空间

　　“互联网+”上升至国家战略高度，而消费互联网经历前几年发展已逐渐成熟，纺服行业中具备积极触网且具备互联网思维的公司，中长期我们最看好探路者、美盛文化。短期重点关注服装行业向互联网跨界转型几家公司：报喜鸟（电商及高送转）、凯瑞德（互联网彩票）、百圆裤业（跨境电商）、搜于特（投资多个电商品牌）。主题角度看，体育（贵人鸟、探路者、浔兴股份）、迪士尼（美盛文化）及国企改革（上海三毛、际华集团等）或为服装板块近期较为活跃的热点。

　　投资策略。细分子行业龙头强大的资源整合能力将使其在复苏阶段更具业绩弹性，同时借助资本力量进行战略延伸提升公司长期投资价值，结合这两点，我们目前最看好以下两类公司：1）转型升级明确，并有持续推进实力的公司，如探路者（户外体育转型）、美盛文化（大文化产业布局成型）、贵人鸟（转型体育龙头）、七匹狼（“投资+实业”平台战略转型）、森马服饰（儿童产业链转型）等；2）子行业温和复苏，行业集中度持续提升的公司，如罗莱家纺（转型改革进展顺利）、富安娜（参与投资深圳国企改革试点）等。