互联网+概念股大投资大机遇 互联网+概念股一览(3)

　　渤海证券：“互联网+”助力中国经济转型腾飞

　　“互联网+传统行业”将助力我国经济转型腾飞

　　“互联网+” 即 “互联网+各个传统行业”， 是互联网对传统行业的渗透与融合，但并非二者的简单相加，也并非传统行业简单触网即可完成渗透与融合。而是要通过互联网平台、互联网思维打通传统行业的“任督二脉” ，对传统行业进行思维模式和经营模式的颠覆，进而让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。 此次两会期间总理力挺互联网经济，提出了“互联网+”概念，肯定了互联网对国家经济转型的积极促进作用，并对互联网在传统行业的渗透表示积极肯定，我们认为互联网对传统行业的渗透与融合包含两个方面：1） “互联网+” 。对于传统互联网行业来说，其单纯基于线上的发展模式已经接近发展瓶颈，未来的发展趋势势必是线上与线下的深度融合，且势必是从互联网向传统行业渗透，通过与传统行业协同发展来迅速扩大互联网经济的规模，其发展模式是互联网行业主动向传统行业渗透，对传统行业的业务发展模式与思维模式进行颠覆，进而实现互联网与传统行业的主动、深度的融合； 2） “+互联网” 。除互联网主动出击“颠覆”传统行业外，对于传统行业来说，由于新兴经济的替代，其自我革新和自我升级意愿较为强烈。其在目前的发展阶段中受到了来自互联网行业的极大冲击，我们认为，对于传统行业来说，其对互联网的态度应是“拥抱”而非“抵触”，因此对于传统行业来说，应积极培养并深化“+互联网”思维，主动进行思维模式和经营模式的自我颠覆与变革，加速行业的互联网化程度，实现行业+互联网的深入融合，突破现有的发展瓶颈。

　　国泰君安：关注“互联网+”时代家电行业转型机遇

　　互联网+时代家电行业的投资机遇 1：客厅经济崛起

　　我们认为，互联网+客厅（客厅互联网）将是未来 5-10 年的重要新发展领域。BAT 等互联网巨头纷纷布局客厅，带来丰富的内容资源，推动客厅经济大发展，整个产业将迎来一波价值重估的大机遇。我们测算客厅经济的潜在市场承载力过万亿，潜在价值甚至不亚于PC互联网和移动互联网。这个市场已经不是在？黎明前的黑暗？中了，而是已经看到了清晨的第一缕阳光。我们认为，在客厅经济大发展时期，黑电厂商的竞争要素发生了巨大的变化，盈利模式从硬件制造赚价差逐步向用户运营赚流水转变，成为市场上预期差最大的板块之一，也因此会是弹性最大的板块之一。我们估算黑电板块拥有 3600 亿以上潜在价值，对应 3 倍成长空间。如果我们乐观一点，黑电板块的潜在价值总量有望达到万亿水平，对应 10倍以上的成长空间。历史性机遇不容错过。

　　互联网+时代家电行业的投资机遇 2：个性化定制的消费升级 2.0

　　家电行业受益于过去 5年中持续地功能升级，盈利能力持续提升。这一消费升级趋势仍在进行，但升级速度逐步放缓。未来新的消费升级动力将主要来自于产品个性化带来的消费者效用提升，我们定义其为？消费升级2.0？。工业 4.0是满足产品个性化需求的核心手段，全流程互动和柔性化生产能力至关重要。家电行业自动化程度在过去 5年中持续大幅提升，并有望成为国内第一批实现工业 4.0的制造业。

　　核心推荐标的：海信电器、TCL集团、创维数字、青岛海尔

　　我们 2015年全年看好客厅经济崛起带来的历史性投资机遇，核心推荐：海信电器、TCL集团、TCL多媒体（港股）和创维数码（港股）、创维数字、兆驰股份。其他相关受益标的还包括：深康佳A、四川长虹、恒信移动、广陆数测、金亚科技、光一科技。

　　我们重点推荐工业 4.0应用布局领先的青海尔，转型新能源汽车的海立美达；积极推进转型的美的集团；高速成长并布局智能厨房生态的厨电龙头老板电器；以及低估值、高分红的空调龙头格力电器。（国泰君安 范杨，曾婵）

　　国泰君安：改革+互联网重塑助零售逆袭

　　投资建议： 增持步步高、广州浪奇、潮宏基、苏宁云商、南京新百、益民集团 、豫园商城。 零售 行业近年来受电商发展压制明显，随着网络零售增速趋缓，行业基本面有望触底向好： 1）电商分流压力将趋缓； 2）渠道型企业围绕互联网转型此起彼伏； 3）电商倒逼线下供应链整合重塑，并进一步促进社会化渠道效率。两会为 2015 年国企改革重要时间窗口，零售作为商业类行业有望率先受改革强主题催化， 届时板块投资将获显着提振，建议沿互联网重塑、国企改革、业务转型三条主线寻找投资机会。

　　从利空到利好，互联网快速发展重塑社会供应链，并催生金融生态圈建设趋势： 1） O2O 时代接口价值凸显，拥有线下网点资源的渠道型企业（ 超市为主）迎来网络价值重估机会。进一步来看，以线下网络为基础，通过搭载区域社会资源打造本地生活服务平台前景广阔。在整合进程中，区域零售龙头较电商更具“基因”优势，增持步步高、红旗连锁； 2） 互联网生态圈闭环搭建过程中金融是重要一环，随着网购规模扩大及海量有效数据沉淀，相关企业有望参与互联网金融蛋糕分割，增持苏宁云商、海宁皮城，受益标的海印股份、东百集团。

　　两会后国企改革有望换挡提速，顶层设计方案若出台将极大提升板块投资热情。 中央对国企改革总体原则正取得更多共识，预计混合所有制改革、国资管理和运营体制改革、公司治理结构改革和市场化选聘机制建立将是 2015 年改革推进的重要方向，国企改革整体进程有望再次加速。对零售企业而言， 改革将带来机制改善及资产整合机会，中长期来看将促进行业并购及转型创新， 建议增持广州浪奇（ 轻工集团唯一上市平台，资产整合+B2B 交易平台）、益民集团（股权投资基金加速业务转型）、老凤祥（股权转换完善激励机制）、百联股份（资产整合+引入战投预期）、重庆百货（机制改善+引入战投预期），受益标的第一医药（资产整合预期）。

　　传统零售推陈出新， 个股转型此起彼伏。 随着社会化渠道效率改善，国产品牌有望逐渐崛起，部分零售企业选择品牌化转型；此外，传统零售低迷使得企业开辟第二主业（或完全转型）意愿增强。从个股转型角度建议增持：潮宏基（多元化运作，打造品牌及健康产业集团）、三胞集团旗下南京新百（整合医院及养老产业）、豫园商城（复星集团商旅文平台）。