政策威力显现 36亿资金云集135只科技股(2)

　　由于围绕政府、电信、银行等行业信息化程度最高、市场容量最大的细分市场提供服务的IT厂商并不能获得超额利润,由此齐鲁证券推断:下游行业信息化程度是影响信息化子行业投资吸引力的重要因素。在此基础上,利用下游行业信息化程度、信息化支出增速和竞争格局三个维度,构建了一个评估子行业信息化投资吸引力的模型。结果显示,围绕建筑、电视台、城市交通和电力这些子行业提供信息化服务的厂商,获得超额收益的概率较大。

　　齐鲁证券本次推荐标的是易华录和捷成股份,此外,还有卫星导航板块中增长最为确定,但估值最低的中海达。同时,建议投资者积极广联达和远光软件。

　　生物:政策扶持力度大

　　生物技术是新兴产业,是指人们以现代生命科学为基础,采用先进的科学技术手段,按照人类的设计改造生物体或加工生物原料,为人类生产出所需产品或达到某种目的。现代生物技术包括基因工程、蛋白质工程、细胞工程、发酵工程和酶工程,以及发展到芯片技术、基因与基因组人工设计与蛋白质组学。在医学、农学、新能源环保领域都有极其广泛的运用,生物技术在医学领域的应用前景巨大。目前生物制品主要是生物制药、疫苗、血液制品及生物试剂类公司。

　　生物制品行业2001-2010年的十年间销售利润率高于医药行业,2006-2010年其销售净利率处于增长状态,毛利率稳定在30%左右,而其未来价格受到发改委降价影响很小。生物制品子行业2010年1-11月营业收入累计额为1062.4亿元元,同比增长30.55%,利润总额为153.9亿元,同比增长41.50%。2011年前4月营业收入累计额410.39亿元,利润总额为52.60 亿元。毛利率为29.27%,较去年第四季度的30.05%略有下降。因此,爱建证券认为,生物产业作为新兴产业,受政策扶持力度大,看好生物制品行业在2011年下半年的表现。

　　由此,爱建证券看好受益于生物医药“十二五”规划的有雄厚研发实力,而又具备估值优势的生物制品公司,重点公司有华兰生物、智飞生物等。

　　高端装备:新兴产业重要支撑

　　高端装备是国民经济和国防建设的重要支撑,也是战略性新兴产业其他六个领域的重要支撑。比如新能源装备、新材料装备、高效节能环保装备、电子信息装备、新能源汽车生产线等等。市场分析人士认为,考虑到各规划之间的衔接,按照决定明显的高端装备制造的重点方向,十二五期间,重点选择航空装备,卫星及应用、航空装备、海洋装备作为切入点和突破口,集中力量加快推进。

　　国信证券认为,军工行业一直是高科技的引领者,我国十大军工集团均为高端制造的承载地,从市场空间和爆发性角度考虑,看好航空发动机、通用航空和卫星三大产业的发展。

　　航空发动机产业技术壁垒还是资金投入极高,可谓制造业皇冠上的明珠。航空发动机作为我国飞机制造行业中的最大短板,一旦技术成熟将呈现巨大市场空间,从而迎来行业长周期的高速成长。国家当前已高度重视,未来有望从资金和政策上大力扶持从而带动整体产业提速发展。建议关注航空动力、成发科技。同时,政策瓶颈打开,通用航空产业将迎来黄金十年。建议关注海特高新、哈飞股份、威海广泰。另外,伴随我国在轨卫星数量提升,我国卫星运营和应用将迎来新的转折点。建议关注中国卫星、航天电子。