平安证券：给予兖州煤业“强烈推荐”评级

　　兖州煤业近日发布2010年年报，报告期内实现营业收入348.4亿元，同比增长62.1%，实现归属于母公司的净利润为90.1亿元，同比增长132.2%，实现每股收益1.83元，分红方面，每股派发红利0.59元(税前)，业绩好于此前预期(1.53元).

　　平安证券发布最新点评称，澳洲洪水及日本核泄漏致使国际煤炭市场供需向好，预计2011年兖煤澳洲将再次实现量价齐增，Moolarben 露天矿(1200万吨)已于2010年4月投产，预计2011年有望达产，同时，根据兖煤澳洲所签订的1-3月份煤炭销售合同，平均价格为133.40美元/吨，涨幅在30%以上。

　　点评指出，公司制定“十二五”发展“双倍增长”的规划目标及“五年规划两步走”的实施步骤，将争取实现煤炭产量增长两倍至1.5亿吨，销售收入增长两倍过千亿元。“五年规划两步走”，前三年将重点抓好现有项目的生产建设，同时运用资本运营手段，继续寻找收购机会，为后两年的快速发展打下基础。

　　点评指出，不考虑澳元汇兑损益，小幅上调2011年、2012年EPS 为2.08元、2.42元，当前股价对应市盈率为15.6倍和13.4倍，公司是国内海外煤炭业务最大的公司，充分受益于国际煤市景气的上扬，平安证券维持“强烈推荐”的投资评级，目标价40.0元。