地产板块“顶风作案” 后市上涨难越荆棘(2)

　　一边是调控政策，一边是连续上涨，荣盛发展着实吸引了投资人的眼球。

　　截至10月15日收盘，该股连续7天上涨35%。该公司13日公布的交易数据龙虎榜显示，荣盛发展当天买入金额的前五名有4家机构席位，其中排名第一的机构买入金额高达2406.43万元；而卖出金额前五席位中，有三家为营业部席位，而三家营业部席位中有两家为广发证券的营业部。其余两家为机构席位。

　　“机构一直都比较看好荣盛发展，之前也有QFII重仓这只股票。”中邮证券房地产行业分析师张鹏在接受记者采访时说，“可以说该股的上涨就是机构力量在推动，同时公司盘子比较小，成长性比较好。”

　　机构对于荣盛发展的追捧并非只源于一次异动数据。记者还注意到，该公司中期公布的前十大流通股中，新进一家基金、两家险资和一位自然人。而其余6位原有股东全部在二季度增持该股，其中包括社保109、易方达、国投瑞银、大成基金、南方基金等。

　　荣盛发展的未来并没有被短时连续累积的涨幅所累。

　　记者利用wind数据统计，截至10月14日，共有14家机构对荣盛发展2010年度业绩作出预测，平均预测净利润为9.2亿元，摊薄每股收益为0.6419元。按此进行计算，荣盛发展2010年的净利润相比上年将大幅增长50.98%。

　　国泰君安证券房地产行业分析师孙建平指出：“现在的荣盛也许就是十年前的万科。公司在三线城市的开发优势是其他开发商难以比拟的，而三线城市市场足够大，储备足以支撑扩张，同时受政策影响较小，能享受房价上涨带来的收益。”

　　10月14日，大多数地产股震荡回调，大盘在经历了连续上涨后当日微涨0.64%，而荣盛发展则以近3%的涨幅超越大盘。

　　“未来随着城市化步伐的加快，公司在二三线城市的土地储备将充分受益于城市化的发展，目前公司现金流有保障，业绩增长有支撑，后市依然看好荣盛发展。”张鹏对于荣盛发展的后市非常乐观。

　　黑马推荐

　　区域龙头华发股份现估值洼地

　　推荐理由：目前公司的市盈率在14.95倍附近，根据wind数据统计，华发股份(600325)的市盈率在行业内排名12，低于行业平均水平；而公司中期业绩的每股收益是0.334元，行业内排名第7，高于行业的平均水平。从市场走势来看，公司是估值洼地的典型代表。

　　银河证券房地产行业分析师丁文认为，公司是珠海地区名副其实的行业龙头，目前珠海项目储备能够支撑公司未来3-5年的业绩稳定。“此外，珠海地区房价泡沫相对小，受政策调控的影响较弱，发展潜力巨大。”

　　盈利预测：根据wind数据统计，近半年以来，共有9家机构对华发股份2010年度业绩作出预测，平均预测净利润为8.28亿元，平均预测摊薄每股收益为1.0139元。机构全部给出“谨慎推荐”以上的评级。

　　广发证券房地产行业研究小组认为，华发股份短期的目标价应该在15元附近；其作为区域龙头正在走向全国，长期成长性值得期待。

　　北京城建短期目标价指向14元

　　推荐理由：目前，北京城建(600266)的估值水平大约在9.74倍，低于行业的平均水平，更低于市场水平，是名副其实的估值洼地。公司的土地项目比较集中，受房地产调控政策的冲击比较小。

　　此外，平安证券房地产行业分析师刘英华指出，公司的股权投资项目效益也在凸显。“公司持有国信证券4.9%，国信证券预计2011年初成功IPO，按估值计算，预计股权重估增值36 亿元，合每股4元，将成为公司股价走强的催化剂。”

　　盈利预测：虽然政策调控之风仍在，但机构对于该股的后市普遍看好。记者利用wind数据进行统计，近半年以来，共有9家机构对北京城建2010年度业绩作出预测，平均预测净利润为9.23亿元，平均预测摊薄每股收益为1.0384元(最高1.2078元，最低0.8952元)。所有机构给出的评级均在“审慎推荐”之上。