行业基金方兴未艾投资宜三维度选择

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2010-12-20  文章来源：未知  责任编辑：财股

证券时报记者 方丽

　　本报讯 虎年行业基金发展步入快车道，投资于消费、医疗和新能源等行业基金纷纷问世。理财专家建议，投资者选择这类基金需要从基金业绩、行业前景、基金特色三个维度考虑。

　　数据显示，今年以来，新成立的行业型基金超过以往品种的一半以上。通俗来说，行业基金是指以行业为投资导向的基金。行业基金的投资范围一般聚焦于某个行业，例如消费服务或公用事业等，或者相关联的上下游行业。从国际行业基金的规模结构来看，医疗保健行业、房地产行业和高科技行业基金占据行业基金份额的重要位置。借鉴国际比较来看，我国行业基金将面临快速发展时期。

　　选择行业基金第一看业绩。行业基金终究还是基金，因此在选择行业基金时首先要看业绩。业内人士表示，不要被行业基金所迷惑，选基金还是要看基金的长、短、中期的业绩及业绩与过往市场的关系。

　　第二看前景。据国际行业基金的发展来看，即寻找未来中长期增长确定和受益社会转型的行业。国金证券认为，中国从中长期看，已经步入经济结构调整期和产业转型期。和经济高速增长期所不同的是，替代周期性行业的上升与下降循环，将是新兴与传统行业交替及成熟性企业整合的过程。这包括产业结构从原先规模扩张的原材料行业，向具有一定技术含量、附加值的先进制造业转型；消费服务升级带来的上下游行业机会，及化解资源和环境约束的产业，如低碳产业、垃圾处理、水循环利用等。这些领域会是未来政策扶持、存在着较大发展空间的行业。随着“人口红利”拐点的临近，未来老龄化趋势渐现，医疗保健行业在我国方兴未艾。而我国行业基金目前集中在消费类和新兴产业行业领域，成立的这两类行业基金合计占总数七成。其余的行业一般围绕服务业、医疗保健、能源基建和环保领域等。

　　第三看特色。行业型基金一般集中投资于特定的行业公司股票，较普遍的是以较大的股票资产投资于特定行业领域。行业基金能帮助实现投资者的行业配置偏好，作为平衡风险资产组合的对冲工具满足投资者的配置需求。从目前实际操作风格看，我国行业基金的前三大行业集中度一般在50%以上。

　　从今年投资业绩看，截至2010年12月15日，行业基金中围绕服务业、能源基建和新兴产业的基金品种在同业内表现领先。其中，景顺长城能源基建、嘉实服务增值行业和汇丰低碳先锋等表现抢眼。 TAGS:维度方兴未艾宜基金三行业选择投资