“衣织涨” 一直涨？明星基金经理密集布局

　　纺织服饰板块持续火爆，多位明星基金经理密集布局。

　　5月12日，服装家纺板块持续活跃，近十个交易日累计攀升近12%。其中，红蜻蜓、七匹狼、九牧王、扬州金泉、棒杰股份等日内纷纷拉升涨停，富安娜、森马服饰、报喜鸟、比音勒芬等多只股票“涨势如潮”。

　　上述不少流通市值超50亿元以上的股票获公募基金积极布局，其中不乏傅友兴、曹名长、胡昕炜等“大腕”管理的产品。基金人士表示，一季报服装家纺行业的业绩出现大面积复苏态势，板块整体估值偏低叠加机构持仓较少，使得近期板块表现亮眼，但此轮行情尚未结束。

　　服装家纺板块持续活跃

　　5月12日，服装家纺板块持续活跃，据数据，该板块日内收涨2.42%。其中，红蜻蜓2天2板，戎美股份、七匹狼、九牧王、扬州金泉日内大涨超10%，南山智尚、富安娜、森马服饰、报喜鸟、比音勒芬等公司跟涨。值得注意的是，这些涨势良好的公司流通市值大多数低于百亿元。

　　受益于户外运动及大众体育项目逐渐回归日常等因素，国内纺织服装行业一季度成绩单亮眼，迎来了久违的暖意。根据数据统计，102家A股纺织服装上市公司2023年一季度合计实现营业收入695.56亿元，合计实现归属于母公司的净利润54.54亿元，较2021年和2022年同期增势强劲。

　　排排网财富研究员刘文婷表示，一季报服装家纺行业的业绩出现大面积复苏态势，服装行业估值提升的原因来自于三个方面。

　　一是服装行业可借助AI参与到设计和营销环节，对服装行业起到降本增效的作用，利好服装行业业绩提升；

　　二是消费复苏带动服装需求提升，“五一”假期可选消费增势超预期，叠加服装换季潮即将来临，服装行业需求有望回暖；

　　三是国内服装企业在创意、质量和设计上的不断进步，审美意识的增强等多重因素驱动下，有助于推动国产服装品牌快速成长。

　　华辉创富投资总经理袁华明表示，今年国内经济积极复苏使得服装家纺业在去年低基数基础上，实现了较高幅度增长的机会，而年内宽松流动性和更均衡的市场风格，对传统的服装家纺板块估值提升也有助力。此外，该板块整体估值偏低叠加机构持仓较少，使得近期板块表现亮眼，但此轮行情尚未结束。

　　明星基金经理密集布局

　　今年一季度，多家服装纺织类A股上市公司中出现公募基金加仓的动作，其中不乏傅友兴、曹名长、胡昕炜等明星基金经理管理的产品。根据数据显示，报喜鸟、海澜之家、森马服饰、雅戈尔分别在一季度获公募基金大手笔加仓了约4771万股、1556万股、2041万股和1325万股，比音勒芬等公司也获增持数百万股。

　　具体来看，报喜鸟在今年一季度末获26只公募基金持有5388万股。其中，明星基金经理胡昕炜管理的汇添富消费行业、曹名长等掌舵的中欧价值发现E、丘栋荣管理的中庚小盘价值分别跻身第二、第四以及第五大流通股东，前两只基金分别加仓了900万股和190万股，后者系以持有1671万股新进“前十”。

　　另外，曹名长管理的中欧价值发现E、中欧潜力价值A分别以持有1409万股和810万股，均现身富安娜的前十大流通股东中。这两只基金今年以来上涨均近7%。

　　傅友兴掌舵的广发稳健增长位列比音勒芬的第五大流通股东，持有该公司1180万股，该基金自2021年二季度新进“前十”以来不断增持，而比音勒芬获56只基金持股数量合计过亿股。

　　此外，海澜之家、森马服饰、雅戈尔分别在一季度获中欧消费主题A、大成中证红利A、富国中证红利指数增强A增持了1131万股、670万股和1562万股，其中富国中证红利指数增强A今年累计上涨超12%。

　　对于服装板块后市的机会，袁华明认为，更多取决于行业复苏的程度和持续性。一方面，受中国经济表现和居民收入水平提升情况的影响；另一方面，也取决于政策层面能否出台更多促进服装消费的举措。目前来看消费是弱复苏，需要出台更多促消费政策举措，来提振消费信心和增加实物消费量。在业绩的驱动下，继续看好服装行业或将迎来估值持续提升的机会。

　　对于消费行情的发展，畅力资产董事长宝晓辉表示，受“五一”假期自带的热度，消费板块在假期前已实现了一波上涨，算是提前兑现了假期的利好，但在假期过后利好暂时出尽，消费板块上存在大量筹码等待套现。在这种压力下，大消费板块5月份或出现一定程度上的回调。拉长周期看，消费板块是大有可为的。