“老虎系”对冲基金晨曦投资也栽在了贾跃亭身上

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2022-05-27  文章来源：华尔街见闻  责任编辑：陈天杰

　　又一家国际对冲基金踩中贾跃亭的“坑”！

　　2012年到2020年，乐视网的泡沫一度成就很多基金管理人，但也让许多明星基金业绩摔跤，甚至黯然退出“公募”。

　　而在2022年，这类似的情况又一次发生在国际市场上。

　　一支偏好投资高风险创新股票的国际对冲基金，在重仓了法拉第未来等个股后，年内业绩回撤22%(截至今年4月数据)。

　　因为相关产品的业绩，该产品的基金经理也向持有人致歉，承诺调整投资策略。

　　01“致歉”持有人

　　涉事基金是一家名为晨曦投资(Anatole Investment Management Ltd)，该公司注册在中国香港地区。

　　作为亚洲的重量级对冲基金，该基金的受托规模达到19亿美元(今年一季度末数据)。

　　另据市场消息：截至今年4月末，该机构旗下有产品年内净值回撤达到22%。

　　由于产品业绩不佳，该机构于日前向投资“致歉”，并同时表示，今年所管理的多空策略基金对部分权益资产判断失误，正在降低相关风险暴露，重新配置资产。

　　晨曦投资成立于2016年，是一家“十亿美元俱乐部”级别的机构投资者。在国际基金行业，十亿美元资产规模是一线对冲基金行业的门槛，相当于中国市场的百亿私募阵营。

　　02“老虎系”血缘

　　这家对冲基金的创始人是杨晓帆(George Yang)，他在官网的个人介绍中强调了“老虎系”血缘联系。

　　晨曦投资官网如此描述：“在成立晨曦投资以前，他(杨晓帆)曾是纽约“老虎系”对冲基金Falcon Edge Capital L.P的创始团队成员，合伙人以及大中华区负责人。(该机构)高峰时管理超过40亿美元资金。”

　　有一点值得注意：杨晓帆的公司并非“老虎系”的“最核心机构”。履历上看，他最早期任职于香港惠理基金，之后加盟有“老虎系”背景的机构，并担当创始团队成员。

　　从对外形象展示上，他对“老虎系”的血脉非常看重。

　　资料还显示，杨晓帆在前述的“老虎系”机构期间，曾主导对嘀嘀打车和阿里巴巴等公司的投资，并参与了印度互联网项目的投资。

　　03血性十足的“老虎投资风格”

　　但无论如何，“老虎系”基金经理作为国际对冲基金界的一股强大势力，在诸多市场里有很大影响力。

　　业内往往评价相关基金经理具有极强的冒险精神，甚至让市场“闻风丧胆”。

　　这一系的精神领袖是朱利安·罗伯逊，他于1980年代初创立老虎基金，并成为此后20年内国际对冲基金界的“巨鳄”。

　　此后由于在东南亚金融危机以及美国网络股行情中“折戟”，他于2000年清盘相关对冲产品，转而退居幕后扶持多位曾在老虎基金任职的年轻人创立对冲基金。

　　这批年轻人就成为了业界知名的“小老虎”，他们在市场内时有竞争与合作，共同构成了“老虎系”。

　　04“猫科”的名称谱系

　　或许是因为“龙头老大”发起的是老虎基金，不少“老虎系”基金经理起名也用北美的猫科动物，或是一些猎食动物。

　　比较知名的包括美洲豹(Jaguar)基金、美洲狮子(Puma)基金、虎猫(Ocelet)基金等，也有些则沿用老虎名称，创设如老虎亚洲基金、老虎环球基金等。

　　而上文提及的杨晓帆早期加盟的“老虎系”基金Falcon，中文有猎鹰的含义，与上述猫科动物一样透露着凌厉的操作风格。

　　值得一提的是，2021年一季度曾血洗华尔街，创造了“人类史上最大单日亏损”纪录的比尔·黄(Bill Hwang)，也是“老虎系”的门徒之一。

　　05亏在哪里？

　　有趣的是，除了杨晓帆的晨曦以外，最近两年，其他的老虎系基金也“流年不利”。

　　其中，“老虎系”机构中的“二代目”机构——老虎全球基金，今年前四个月净值跌幅高达44%。后者直接导致160亿美元的管理规模“蒸发”，并一度被认为引发了市场的短期波动。

　　那么晨曦投资是“栽”在同一个地方么？

　　据美国证监会(SEC)披露的持仓报告：截至今年一季度末，晨曦投资在美股重仓投资了五只股票，按市值排序依次为京东、哔哩哔哩、法拉第未来、SEA冬海集团、中通快递。

　　上述股票在年内均录得显著跌幅。

　　以今年4月末为结点，SEA冬海集团年内跌幅高达63%，哔哩哔哩和京东分别下跌50%和12%，对上述标的股票持有并不为奇，这是很多买方机构重仓股的美股标的。

　　06是法拉第第一大“资管机构股东”

　　与众不同的是：晨曦投资重仓了法拉第未来。

　　根据相关统计，晨曦投资至少在去年12月就持有了法拉第未来，而且持股规模比较大，达到600万股。

　　这直接导致，晨曦投资成为法拉第未来背后的头号资管机构。

　　据WIND数据：今年一季度末，晨曦投资持有600万股的法拉第未来，折合2994万美元市值，领先于城堡基金、贝莱德、千禧年、简街资本等大牌机构。



　　而今年前四个月，贾跃亭执掌的这家公司股价跌幅达到50%。从去年7月挂牌最高点至今，法拉第未来的最大回撤达到85%

　　5月24日，法拉第未来还公布了今年一季度财报，相关财务数据显示，法拉第未来在2022年第一季度的净亏损达到了约1.5亿美元。

　　这似乎已经有点像那个国内股民曾经熟悉的资本故事了。

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