券商研报泄密：53只高成长股或将引领上涨(2)

　　◆ 百利电气(600468,股吧)股价异动点评点评（江艳）

　　9月27日,百利电气上涨8.46%,收在30.26元。我们认为股价大幅上涨的主要原因是市场开始认可公司的增发项目价值,尤其是超导限流器项目,根据我们估算,超导限流器国内市场容量在1700-2800亿元,利润空间在600-1000亿元,百利电气的超导限流器技术全球领先,国内没有竞争对手,将独享这块巨大的蛋糕,未来业绩增长空间很大,维持我们中报点评中给予公司的“买入”评级,建议积极介入。

　　◆ 秦皇岛港煤炭库存大幅下降――煤炭价格周报（9月4期）（任宪功）

　　 动力煤:本周生产地、消费地、中转地价格继续保持平稳

　　 生产地:价格平稳

　　 中转地:价格平稳

　　 9月27日,大同优混（6000）平仓均价为760元/吨,山西优混（5500）平仓均价为715元/吨,均连续3周价格持平;普通混煤（4000）平仓均价为432.5元/吨,连续5周价格持平。

　　 消费地:价格平稳

　　 炼焦煤:价格平稳

　　 无烟煤:价格平稳

　　 喷吹煤:价格平稳

　　 本周太原地区、天津港(600717,股吧)焦炭价格仍保持平稳,上海地区焦炭价格出现上涨;各类钢材价格本周小幅上涨或持平;主要城市各类钢材库存本周小幅上升

　　 本周国际煤价、国际油价均上涨

　　 截至9月23日,澳大利亚BJ动力煤FOB价为95.10美元/吨,较上周上涨0.75美元/吨,涨幅为0.79%;

　　 截至9月23日, WTI原油期货结算价为76.49美元/桶,较9月17日上涨2.83美元/桶,涨幅为3.84%。

　　 本周秦皇岛港煤炭库存大幅下降。截至9月27日,秦皇岛煤炭库存量为708.47万吨（其中,内贸煤为699.29万吨,外贸煤为9.18万吨）,较9月20日大幅下降了122.13万吨,降幅为14.70%,结束了之前连续2周的快速上涨;秦皇岛库存大幅下降的原因是:一是因为天气有所好转,吞吐量大幅上升。上周,秦港日均发运煤炭65万吨,较前一周每天多发运12万吨,环比增加22.6%;二是因为9月20日开始的大秦铁路(601006,股吧)检修对秦皇岛港煤炭调进影响较为明显。上周,秦皇岛港总调入煤炭344万吨,日均调入49万吨煤炭,环比减少25%;

　　 广州港煤炭库存连续第2周较大幅度下降。截至9月26日,广州港煤炭库存量为231.26万吨,较9月20日下降13.66万吨,降幅为5.58%（上周降幅为7.24%）;

　　 近2周各地煤炭价格总体上保持平稳;秦皇岛库存本周也结束了之前连续两周的大幅攀升,随着天气有所好转使得吞吐量的上升,以及大秦铁路的检修开始,预计秦皇岛港口库存将继续下降;综合考虑近期国内煤炭运价连续上涨、广州港库存的大幅下降以及电厂库存的减少,我们仍认为近期动力煤价格止跌企稳的可能性较大;煤炭板块10年整体预测PE为13.85倍,对应10年中报的市净率为2.86倍,均处于较低水平,维持行业“买入”评级。

　　重点推荐:煤质独特、具有高成长性的昊华能源(601101,股吧);受益于东北振兴、内蒙振兴且存在较大资产注入空间的露天煤业(002128,股吧)和平庄能源(000780,股吧)。

　　◆ 淘汰、限电控供给,旺季效应更加明显――建材行业第四季度投资策略（渤海建材组）

　　水泥行业投资策略: 从短期看,第四季度,水泥行业旺季适逢地方政府执行高耗能行业限电政策,出现阶段性的供给不足,增强了水泥涨价的动力。随着限电范围的推广,涨价的范围也将同步扩大,年内整体价格有进一步上涨的动力,行业整体盈利能力将获得提升。 从长期看,严控新增产能的政策短期不会放开,至少未来两年的新增产能都将保持理性增长。考虑到落后产能的淘汰,新增供给有望出现负值,供需过剩程度有望改善。伴随着行业内并购重组的开展,行业集中度进一步提升,大企业主导的格局逐渐明晰化,行业的价值将得到提升。 从估值角度,目前水泥制造行业的收益率仅为20.5倍,市净率为2.8倍,均处于2000年以来的低位,具备估值提升动力和行业投资价值,维持“买入”评级。在个股选择上,股票组合及推荐次序分别为冀东水泥(000401,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、塔牌集团(002233,股吧)、亚泰集团(600881,股吧)、青松建化(600425,股吧)、天山股份(000877,股吧)和祁连山(600720,股吧)。