创业板解禁迎来大涨原因剖析

　　今日创业板首批28家公司迎来集中解禁,其中宝德股份(300023,股吧)没有限售股上市,实际数量是27家,解禁数达8.29亿股,是现有流通股数量的80%,即使以10月末的收盘价计算,限售股市值也有300多亿元。但创业板11月1日情绪高涨,创业板指和创业板综反而双双创出新高。创业板涨逾4%。对此上涨玄机何在,投资者应该如何解读,本文将带大家详尽分析。

　　一、解禁只是心理恐慌 实质冲击不大

　　从创业板指数的日成交金额来看,解禁的300亿压力没有预想的大,因为平均市场今日的成交即达140多亿,之前10月19日上涨的成交金额也达110多亿,市场完全有能力消化解禁压力,如图:

创业板指数日线图

　　并且,首次解禁,反而因为规模的扩大——增加现有流通股数量的80%,反而带来了流动性,更适合资金进出,同时,前期因为解禁预期照成投资者恐慌,创业板持续弱于中小板,今日的解禁事件,反而激发了他投资者对创业板的追捧热情,因此本次创业板今日大幅上涨,也在情理之中了。

　　二、创业板大涨、中小板新高或为备战年报送配行情

　　目前市场步入11月份,也就是从中国股市的历史来看,高比例送配一直是投资者喜闻乐见的。如下图既是2009年创业板的送配情况。市场当时即展开了一轮轰轰烈烈的送配行情。

2009年创业板的送配情况

　　从2009年年报创业板高送配的特征来看,具有良好的成长性、细分行业龙头、公积金丰厚、流通股本小等等均是高送配的温床。

高送转的五大特征

　　而创业板、中小板的这些特点,使其在不久的未来年报中有可以预期的、比较大的送配特点,令得资金提前布局的可能性大大加大,本次中小板、创业板早已在10月18日即开始走强,即源于此原因。

　　三、创业板、中小板行情未来将上涨到哪里？

　　要推导算出创业板、中小板行情未来的上涨幅度或者见顶时间,首先有必要先回顾过去,温故才能知新,即所谓的继往开来,宋朝的儒学大家朱熹在《朱子全书•周子书》即说:“所以继往圣,开来学,而大有功于斯世也。”

　　那么既往有何圣？笔者在10月18日中小板见底之前,即已经对人民币升值利好股市、利好小盘股有了详细的论述,详见9月18日《和讯独家:本币升值 历来证券市场牛市的温床》以及9月15日写的博客文章《18日拐点 小盘股见底!》如下图对创业板中小板指数9月18日低点的预测

中小板指数9月18日低点的预测

创业板指数9月18日低点的预测

　　因此,看过以前文章,就应该知道,此轮上涨是人民币升值导致热钱流入,10月初权重股上涨是牛市第一波,就如同06年下半年权重股上涨其它中小市值股不涨一样,而现在正迎来普涨的第二波,重现07年初的市场热络。也就是说,小盘股的上涨是流动性充沛、热钱流入所致,并且涨的会比大盘股要多得多。目前市场的火爆只是一如预期。

　　那么未来市场将上涨至何方？从笔者在8月即开始预测的时间周期角度来看,下一时间拐点将发生在11月15日与11月17日,届时市场大盘股、小盘股分别见高点的几率正在加大。