获利200%后 大基金二期携万亿资金再出发 他们最受益？

　　周一科技股遭受重创，国家集成电路产业投资基金(下文简称“大基金”)对部分股票的获利了结是重要诱因。

　　汇顶科技和国科微双双发布大基金已减持完毕的公告，公告显示汇顶科技被大基金减持455.73万股(减持总金额12.59亿元)，国科微被减持179.99万股(减持均价53.81元/股)，减持比例均为1%。

　　关键点在于，大基金对两家公司的投资可谓收益颇丰。

　　根据汇顶科技2017年11月23日公告，大基金当时拟以93.69元/股的价格受让大股东持有的公司股份3020万股(占当时总股本的6.65%)，交易总金额为28.29亿元。据此，大基金此次减持的455.73万股成本约4.27亿元，收益约8.32亿元，回报率约194.85%。

　　而国科微是在上市前(首发上市日期2017年7月12日)，大基金以4亿元增资取得公司股份1764.7万股，占公司总股本的15.79%(因高送转等原因，本次减持前大基金实际持股2812.55万股，占总股本比15.59%)。按此计算，大基金本次减持股份的投资成本约2559.81万元，减持收益7125.45万元，回报率约278.36%。

　　简单统计了一下，2017年以来(剔除2017年后上市公司)，涨幅超过194.85%的只有37家，而涨幅超过278.36%的只有13家。这么一看，大基金简直就是“王者”般存在。

　　当然了，上述变动都是大基金于2014年9月26日成立的一期基金，5年投资期早已届满，部分投资的退出，不仅满足股东回报要求，也可以释放出更多资金，进行下一轮的产业投资和扶持。

　　事实上，大基金二期已在2019年10月22日成立，注册资本2041.5亿元，较一期注册资本987.2亿元，增加106.8%。涉及的股东也从一期的9个，增加到27个(包括财政部、国开金融、上海国盛、中国烟草总公司、中国电信等)。

　　开源证券表示，国家大基金二期投资规模将超2000亿元，如果按照1:5的撬动比，投资期引入集成电路产业的总金额将超万亿元，我国集成电路产业有望迎来新的密集投资期，打造更先进完整的自主可控产业链。

　　目前，大基金二期投资已在推进中，上周二通过了对紫光展锐的投资决议。紫光展锐是国内仅次于华为海思的通信芯片设计公司。去年5月份，紫光展锐已经宣布启动科创板上市准备工作。

　　而在去年的半导体集成电路零部件峰会上，国家大基金相关负责人表示，大基金二期将从三个方面重点支持国产设备与材料发展。首先，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持。其次，加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局，填补国产工艺设备空白；最后，督促制造企业提高国产装备验证及采购比例，为更多国产设备、材料提供工艺验证条件。

　　哪些概念值得关注呢？

　　申港证券认为大基金二期，长江存储将是投资重点，建议关注已经进入长江存储供应链的半导体材料龙头企业，如抛光液龙头安集科技、国内特种气体龙头华特气体、已通过长江存储正片认证的国内大硅片龙头上海新升，国内抛光垫龙头鼎龙股份，通过并购进入电子材料领域的雅克科技，半导体靶材龙头江丰电子，以及国内湿化学品及光刻胶领域龙头晶瑞股份等。

　　东北证券表示，国家半导体大基金二期蓄势待发，重点关注半导体设备板块投资机会。大基金一期以制造为主，兼顾设计和封测的情况下，大基金二期有望加大对半导体设备和材料环节的投入，叠加国内晶圆厂投建高峰来临，设备企业的产品不断成熟和放量，半导体设备领域有望实现更快速的增长，建议重点关注国内半导体设备龙头晶盛机电、北方华创、中微公司、苏试试验、长川科技、华峰测控、精测电子、赛腾股份。

　　周二有媒体报道，大基金二期还将重点支持湖北的集成电路产业(IC)发展。相关资料显示，集成电路是武汉重点打造的三大产业之一，存储芯片、光通信芯片等是发展重点。目前，在集成电路产业链上，武汉已经拥有一批“重量级”公司，包括鼎龙股份、光迅科技、三安光电等。