上百亿北上资金大举加仓，这些板块要火？

    北上资金历来被视为A股市场的“风向标”，其动向也一直受到各方的关注。

    据统计，今年上半年北上资金净流入A股金额为963.68亿元，6月净流入金额达到426.03亿元。进入7月，北上资金净流入节奏放缓，结构方面也出现一定的变化。截至7月26日，7月北上资金净买入额达到100.15亿元。

    近期，哪些行业、板块得到了北上资金的加仓？下半年，北上资金净流入A股的趋势会持续吗？

    计算机、电子、国防军工板块受青睐

    7月22日，首批25只科创板个股正式开盘交易，科技股大爆发，上周北上资金也明显倾向于科技相关个股。

    从净流入行业来看，计算机、电子、国防军工3行业持股数量环比增加4%以上。计算机行业获加仓最明显，北上资金持有该行业股票8.2亿股，环比增加6.3%。

    据统计，有18股连续8周获北上资金加仓。华测检测、中顺洁柔、建发股份位居增仓前三名，3股持股比例增加幅度均超过2个百分点。其中华测检测增仓最显著，持股比例增加3.18个百分点。持股比例增加较多的个股还有：郑煤机、和邦生物、中炬高新、隆基股份、圆通速递、平煤股份、启明星辰、恒立液压等。

    这些板块和个股为什么会得到北上资金的青睐呢？

    益学投资金融研究院院长张翠霞对中国财富网（微信号：cfbondcom）表示，计算机、电子等板块之所以受到北上资金的追捧，实际上是基本面、技术面和资金面等要素共振使然。

    “经过多年的技术调整，战略性新型产业成长股的绝对股价已经处于历史性的低位区域。目前，整个行业板块的业绩增速企稳回升，在超跌反弹的诉求下，北上资金出现了规模性净买入，应该说是符合预期的。此外，科创板试点注册制正式推出、5G牌照发放，对于整个行业产业链上下游的推动，预计将会达到10万亿以上的规模。从估值提升和战略性产业政策推动的角度看，这些重点产业受到了北上资金的青睐。”张翠霞解释说。

    有色金属、轻工、白酒板块减持明显

    据统计，上周有11个行业遭到北上资金减仓，有色金属减仓显著，北上资金持有该行业股票数量10.5亿股，环比下降6.42%，商业贸易行业持股数量环比减仓3.83%。轻工制造行业连续三周遭减仓，北上资金持股数量合计3.36亿股，较三周前减仓6.19%。

    从个股来看，大族激光遭减仓最显著。在半年报业绩爆雷后，北上资金连续9个交易日减持大族激光，上周净卖出11.35亿元，减持4120万股。

    北上资金对白酒股的减持也很明显。贵州茅台、五粮液、洋河股份均被净卖出超亿元，分别为8.17亿元、6.88亿元、2.59亿元。

    对此，张翠霞解释说，从行业属性看，有色金属、商业贸易、轻工制造等行业属于传统行业，很多公司出现了业绩增速下滑，甚至亏损的情况。大消费板块中的酿酒板块个股，绝对涨幅已经比较高。像贵州茅台、五粮液等个股，已经连续几年逆势大涨。在此背景下，酿酒指数已经给出了大周期顶背离的信号。

    “在阶段性涨幅较大、溢价较高，半年报业绩增速不及预期的基本情况下，北上资金出现净卖出的操作，这也是由于基本面和技术面的共振使然。”张翠霞说。

    个人投资者如何把握机会？

    不同于公募基金，北上资金倾向于逆市布局。在行情出现转折之际，北上资金往往能够领先一步。那么，个人投资者能不能参照北上资金的持仓来操作呢？

    张翠霞认为，从个股的操作节奏来看，投资者既要遵循上升趋势的买卖点，又要结合半年报的业绩披露情况，在行业政策整体趋好的背景下，进行个股的甄选，这样的胜算率会比较高。

    她说：“对于中小投资者来说，如果只是单纯遵循北上资金的净买入，并不是最好的操作选择。因为机构资金往往是多点开花，进行资产配置，而中小投资者的资金总量有限，还是应该考虑资金的使用效率和短期盈亏收益比。投资者把这些问题考虑清楚之后再进行操作，才会比较客观。”

    前海开源基金管理有限公司首席经济学家杨德龙认为，7月底，美联储降息有望提振全球资本市场的表现。目前，A股估值处于全球资本市场的最低端。从全球资产配置角度看，外资对A股的配置比例还会增加，特别是A股纳入MSCI和富时罗素指数之后，外资对A股配置预计会不断增加。

    张翠霞也认为，下半年北上资金持续流入A股的趋势不会改变。代表A股市场“核心资产”的行业和个股，将会出现明显的增量资金的加仓买入。

    中原证券分析师杨晨宇表示，在当前宏观经济、流动性和避险需求环境下，市场风格切换时点尚未到来。科创板热度将带动A股成长股行情及其估值。投资者可以通过精选业绩前景较好的成长股，逢低布局，为未来市场风格向中小盘股和成长股切换做准备。