1天巨亏30%！大股东又“跑了”：竟是这种减持“神操作”!

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2019-07-03  文章来源：中国基金报  责任编辑：陈天杰

　　这两天比股市还猛的是可转债市场。

　　有这么一只股票，顶着华为概念股的光环，连续5天涨停，涨幅高达61%，这还不算什么，对应的可转债更猛，同期暴涨84%。

　　然而今天股价从涨停价开始暴跌，跌幅超过18%，可转债则更惨，经历了临停，从最高价到最低价，跌幅35%，一天没了亏损三分之一。这就是泰晶科技以及泰晶转债这几天的故事。

　　而大股东们，早就在此波行情中，实现了教科书式的完美套现。

　　泰晶科技刷屏

　　股债双牛

　　近日，A股被华为概念股泰晶科技刷了屏，连续5天涨停，涨幅高达61%，在7月2日也是开盘涨停，近中午收盘时涨停板打开。

　　同时，如果投资者想买泰晶科技，但因为涨停板买不进怎么办？不怕，这不是还有泰晶可转债么？T＋0而且还不设涨跌幅限制。既然一股难求，投资者就一路哄抢泰晶可转债了。

　　于是在6月25日泰晶科技涨停后，同时，泰晶转债当天涨幅达6.39%，成交也被激活。接下来的6月28日跟7月1日，涨幅更是达到了16.36%和28.13%。累计来看，在6月25日至7月1日这5个交易日里，泰晶转债的累计涨幅就达到84%。

　　那什么是可转债呢？基金君来科普一下。

　　市场上有一个投资品种，通常上涨的时候跟随股票的节奏，下跌的时候参考债券的特性。这里所说的就是可转债。

　　可转债全名——可以转换成股票的债券

　　这里可以看出，可转债同时具有债性和股性。

　　可转债有什么特点和优势

　　1、T+0交易，可以当日买入当日卖出；

　　2、和债券一样，没有涨跌幅限制；

　　3、比普通债券多了一种收益来源：可以换成股票卖了，赚取股票涨幅收益；

　　4、牛熊通吃——熊市，可以当成债券一样拿在手里，防御性强；牛市，可以转成股票卖了，进攻性强。

　　简单举例：A上市公司发行可转债，言明债权人（即债券投资人）于持有一段时间（这叫封闭期）之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。

　　而泰晶转债2017年12月15日发行，2018年6月21日进入转股起始日，转股价设定为17.9元。


　　昨日泰晶科技的收盘价是28.45元/股，转债昨日的收盘价是192.02元/张。

　　如果昨日投资者买入泰晶转债的话，面值100元，直接转股的话将获得（100/17.9）5.59股，对应的市值为159元。

　　而在昨日，转债的市场价是192.02元，也就是说159块钱能买到的东西，现在已经涨到了192块钱，已经溢价太高，泰晶科技必须在今天跟明天涨停，买入可转债的小伙伴才不会亏。

　　但是很不幸，泰晶转债今天发生暴跌踩踏，甚至一度触发临停。

　　原因很简单，因为正股今天上午涨停，但突遭炸板，相比涨停价到收盘价，全天下跌近17%。


　　同时，泰晶转债直接从+3%到午后跌幅达到20%触发临停，最终收跌28.16%。


　　事实上，近日来，正股的暴涨，正是促成了转股的加速。

　　公开资料显示，6月25日第一次涨停后，转股数就开始暴增，截至6月27日，累计转股数量暴涨至326万。

　　而截止2019年6月30日，累计共有70,945,000 元“泰晶转债”已转换成公司股票，累计转股数为3,962,863 股，占可转债转股前公司已发行股份总额的2.50%。


　　泰晶科技于2016年9月上市，主营业务为石英晶体谐振器的研发、生产、销售。据悉，在2018年，公司共有17款产品通过了MTK、华为海思、紫光展锐(展讯)等逾十家国内外知名应用方案商的认证。此外，此前有媒体报道，随着各地5G基站建设规模持续扩大，石英元器件市场需求加速提升。

　　不过，业绩方面，泰晶科技净利润连续出现下滑，年报显示，公司2018年实现营业收入6.11亿元，同比增长13.21%；实现净利润3635.87万元，同比下降43.66%。今年一季度实现营业收入1.33亿元，较上年同期下降5.57%；实现净利润为-118.38万元，较上年同期下降109.36%。

　　消息面上，近期该股并未披露重大利好，其风险提示公告显示，经自查，并书面征询控股股东及实控人，确认不存在应披露而未披露的重大信息。

　　游资炒作痕迹明显，Wind龙虎榜数据显示，近日，市场几大知名游资营业部，如中信证券上海溧阳路证券营业部、国泰君安南京太平南路证券营业部、国盛证券宁波桑田路证券营业部齐现身泰晶科技买入、卖出前五席。其中中信上海溧阳路营业部大幅买入2730.49万，同时也卖出1701.1万元，而另外国君和国盛两大营业部则是大幅卖出1903.81万和1657.90万元。


　　大股东神操作：减持了再公告

　　泰晶科技正股火爆下，其可转债更是受到资金的大力追捧。Wind行情显示，一样的时间段，正股5个连续涨停时，泰晶转债5个交易日，从104元左右启动，大幅上涨到最高点194.87元，整体涨幅近90%，尤其是7月1日更是大幅上攻28.13%，加速疯狂。

　　为什么今天泰晶科技的股票跟可转债都发生暴跌，其中，还实控人的一个骚操作。

　　7月2日，泰晶科技早间发布公告称，控股股东和实际控制人喻信东先生、喻信辉先生等通过上海证券交易所交易系统减持其所持有的泰晶转债合计215,010张，占发行总量的10.00%。



　　大股东大幅减持可转债和正股下跌重压下，泰晶转债开盘上冲至209.9元后全面走低，最终收盘跌至137.94元，下挫28.16%，吞没了近期大多数的上涨。

　　而根据交易所规定，持有上市公司已发行的可转换公司债券20%及以上的投资者，其所持公司已发行的可转换公司债券比例每增加或减少10%时，应当在事实发生之日起两个交易日内履行报告和公告义务。也就是说，股东减持股票得提前公告，但减持可转债的话，可以卖了再来公告。

　　而这种减持新套路，也逐渐被其他公司重视起来了。

　　7月2日晚间，上市公司和而泰发公告称，控股股东、实际控制人刘建伟先生及其一致行动人创和投资于7月1日减持了和而转债100万张，占发行总量的18.28%。

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